ПЛАТЕЖЕН БАЛАНСе систематична оценка на икономическите транзакции между жители на страната и чуждестранни лица, свързани с получаването и плащанията Пари. Основните операции по получаване са постъпления от износ на стоки и услуги, приходи от чуждестранни инвестиции и придобиване от чуждестранни фирми на местни активи на страната, а основните платежни операции са плащане за внос на стоки и услуги, плащане на доходи от чуждестранни инвестиции в тази страна и придобиване на чуждестранни активи от резиденти. Платежно салдосъставен за определен период - година, тримесечие, месец. Жителите се разбират като законни и лицаработещи в тази страна. Информацията, съдържаща се в платежния баланс, се използва за оценка на кредитоспособността на страната, прогнозиране на влиянието на външноикономическите отношения върху валутния пазар и валутния курс, тяхното регулиране, оценка на състоянието на икономиката на страната, прогнозиране на възможни икономически, фискални и парични политики, изчисляване на брутния вътрешен продукт и др. Развитието на международните финансови отношения и международните сравнения изискват унифициране на методите за съставяне на платежните баланси в различните страни и тяхното хармонизиране със системата на националните сметки. Последните препоръки за платежния баланс бяха публикувани от Международния валутен фонд през 1993 г.

При съставянето на платежния баланс се използва възприетият в счетоводството принцип на двойното записване. Всяка транзакция се отразява в дебита и кредита на сметката, като общата сума на дебита трябва да е равна на общата сума на кредита. Кредитните суми се формират в резултат на износ на стоки и услуги и входящи капиталови потоци, които водят до постъпване на валута в сметката, отразяват се със знак плюс. Дебитните суми се генерират в резултат на внос на стоки и услуги и изтичане на капитал, което води до разход на чуждестранна валута. Те се показват със знак минус. В платежния баланс икономическите транзакции се записват по пазарни цени, т.е. по цените, на които е извършена действителната размяна на икономическите стойности.

Обичайно е платежният баланс да се съставя в националната валута на съответните държави, като данните се преизчисляват по пазарни обменни курсове, формирани към датата на транзакциите. Ако националната валута е нестабилна, платежният баланс може да бъде изготвен в твърдата валута на дадена страна.

В баланса има два раздела - сметки: "разплащателна сметка" и "сметка за операции с капитал и финансови инструменти". Текущите транзакции (вижте баланса по текущата сметка) се отнасят за транзакции със стоки, услуги и доходи. Салдото на сделките с капитал и финансови инструменти характеризира сделките, свързани с инвестиционната дейност. Салдото от текущите операции и балансът от операциите с капитал и финансови активи трябва да са равни по абсолютна стойност и да имат противоположни знаци. Дефицитът по текущата сметка означава, че дадена страна харчи повече чуждестранна валута за стоки, услуги и други текущи транзакции, отколкото получава от продажбата им. Финансира се чрез продажба на активи на нерезиденти и чрез външни заеми. С ограничени активи и трудности при получаване на заеми, страните с постоянен дефицит по текущата сметка са принудени да намалят вноса и да увеличат износа. Положително текущо салдо означава увеличение на нетните чуждестранни активи. Общият платежен баланс на страната е положителен, ако салдото по текущите операции, заедно с салдото по операциите с капитал и финансови инструменти, формира положително салдо. Това води до приток на чуждестранна валута в страната и увеличаване на валутните резерви. В случай на отрицателно салдо има дефицит в платежния баланс и националната банка на страната е принудена да намали валутните резерви. Една страна не може дълго време да харчи повече за закупуване на чужди стоки, услуги и активи, отколкото получава от продажбата на собствените си стоки, услуги и активи. Следователно платежният баланс е най-важното му аналитично понятие.

активен платежен балансПлатежен баланс, при който постъпленията превишават плащанията. Излишъкът в платежния баланс допринася за укрепване на валутната позиция на страната.

Пасивен платежен балансПлатежен баланс, при който плащанията превишават приходите. Обикновено дефицитът на платежния баланс се покрива чрез използване на нейните валутни резерви, или с помощта на външни заеми и кредити, или чрез внос на капитал.

Платежен баланс- при сетълменти на плащания - разликата между сумите на чуждестранните постъпления и плащания. Смята се, че платежният баланс винаги трябва да бъде равен на нула. Пасивен или активен баланс отразява дисбаланса на компонентите на баланса и като правило показва сумата, с която валутните резерви на държавата са намалели или увеличили.

Дефицит на платежния баланс- пасивното салдо по текущата сметка и салдото по капиталовата сметка.

платежния баланс на страната- съотношението на паричните плащания, идващи в страната от чужбина, и всичките й плащания в чужбина за определен период от време (година, тримесечие, месец). В платежния баланс всички външноикономически операции на страната се изразяват в стойност. В повечето страни по света платежният баланс се съставя във формата, препоръчана от Международния валутен фонд. Разграничават се: външнотърговския баланс, баланса на услугите и нетърговските плащания и баланса на движението на капитали и заеми.

текущия платежен баланс- част от платежния баланс на страната, включително търговския баланс, баланса на услугите и нетърговските плащания.

	Очакван платежен баланс Руска федерацияза януари-септември 2008 г. (милиарда щатски долара) http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=bal_of_payments_est.htm
януари-септември 2008 г. (прогноза) Справка: януари-септември 2007г януари-юни 2008г януари-юни 2007г текуща сметка 91,2 52,3 63,6 36,8 Търговски баланс 153,3 91,0 101,9 59,9 Експортиране 372,0 244,9 237,3 155,4 сурово масло 133,5 83,9 85,7 52,3 нефтени продукти 63,3 35,9 38,4 21,9 природен газ 52,0 30,3 35,1 20,4 други 123,2 94,9 78,1 60,8 Импортиране -218,7 -153,9 -135,4 -95,5 Баланс на услугата -19,4 -14,1 -11,1 -7,8 Експортиране 38,6 27,9 23,7 17,0 Импортиране -58,0 -42,0 -34,8 -24,9 Баланс на заплатите -12,6 -5,3 -7,3 -2,7 Баланс на приходите от инвестиции (лихви, дивиденти) -27,5 -17,6 -19,0 -11,9 Вземане на доходи 45,2 32,0 29,7 20,7 Дължим доход -72,7 -49,6 -48,7 -32,6 -0,4 -0,7 -0,1 -0,1 Вземане на доходи 1,1 1,2 1,0 1,1 Дължим доход -1,5 -1,9 -1,1 -1,2 Субекти на Руската федерация (платим доход) -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 14,5 12,2 9,5 7,5 Вземане на доходи 14,6 12,2 9,5 7,5 Дължим доход -0,0 0,0 -0,0 0,0 банки -5,3 -3,7 -3,7 -2,1 Вземане на доходи 5,2 3,1 3,2 2,0 Дължим доход -10,6 -6,8 -6,9 -4,1 Други сектори -36,3 -25,4 -24,8 -17,2 Вземане на доходи 24,3 15,5 15,9 10,1 Дължим доход -60,5 -40,9 -40,7 -27,2 Баланс на текущите трансфери -2,5 -1,8 -0,8 -0,6 Сметка за капитал и финансови инструменти 0,5 59,3 17,8 63,0 Капиталова сметка 0,4 -0,6 0,2 -0,7 Финансова сметка (различна от резервни активи) 0,2 60,0 17,7 63,7 Задължения ("+" - ръст, "-" - намаление) 122,4 149,4 98,4 111,7 Федерални власти -5,5 -5,5 -3,0 -3,9 Портфейлни инвестиции -4,2 -3,6 -2,0 -2,6 освобождаване 0,0 0,0 0,0 0,0 изкупление -4,4 -4,3 -3,3 -3,2 сгради -2,8 -2,6 -2,4 -2,3 купони -1,6 -1,7 -0,9 -0,9 реинвестиране на доходи 1,2 1,4 0,8 1,0 вторичен пазар -1,0 -0,8 0,5 -0,4 Заеми и заеми -1,3 -1,9 -1,0 -1,3 атракция 0,2 0,2 0,1 0,1 изкупление -1,5 -2,1 -1,1 -1,5 преструктуриране 0,0 0,0 0,0 0,0 Просрочени задължения 0,0 0,0 0,0 -0,0 Други пасиви -0,0 0,1 -0,0 0,1 Субекти на Руската федерация -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Паричните власти 1,3 0,3 1,3 0,2 банки 35,7 55,0 26,9 38,0 Други сектори 91,0 99,5 73,2 77,5 Преки инвестиции 51,4 32,7 39,2 26,0 Портфейлни инвестиции -5,5 -1,4 4,0 1,6 Заеми и заеми 45,5 68,5 30,4 50,1 Други пасиви -0,4 -0,3 -0,4 -0,2 Активи, с изключение на резервите ("+" - намаление, "-" - ръст) -122,2 -89,4 -80,7 -48,0 Държавни органи -1,9 -0,9 -2,0 -1,3 Заеми и заеми 0,4 0,6 0,3 0,4 Просрочени задължения -1,4 -1,3 -1,0 -1,2 Други активи -0,9 -0,2 -1,2 -0,5 Паричните власти 0,3 -0,4 0,1 -0,0 банки -39,1 -21,6 -14,5 -1,0 Други сектори -81,5 -66,4 -64,3 -45,6 Преки и портфейлни инвестиции -46,8 -39,4 -32,4 -29,0 Парични средства в чуждестранна валута 6,5 11,3 3,2 6,3 Търговски кредити и аванси 1,2 0,1 -0,3 0,7 Просрочени задължения по доставки по междуправителствени споразумения -0,5 -0,1 -0,5 -0,9 Ненавременни приходи от износ, неполучени стоки и услуги за сметка на преводи на средства по договори за внос, преводи по фиктивни сделки с ценни книжа -24,9 -24,4 -19,7 -14,9 Други активи -16,9 -13,8 -14,6 -7,8 Нетни грешки и пропуски -5,8 -5,2 -4,4 -1,3 Промяна на валутните резерви ("+" -намаляване, "-" -нарастване) -85,9 -106,4 -77,1 -98,5
датата последна актуализация: 3 октомври 2008 г.

ТЪРГОВСКИ БАЛАНС- съотношението между сумата от цените на стоките, изнесени от която и да е страна или група страни, и сумата от цените на стоките, внесени от тях за определен период от време, например за година, тримесечие, месец . С други думи, търговският баланс е износът и вносът на дадена страна за определен период или дата.

Ако стойността на износа на една страна надвишава стойността на нейния внос, тогава търговският баланс е такъв активен. Ако стойността на вноса надвишава стойността на износа, тогава търговският баланс е такъв пасивен. При съвпадение на себестойността на износа и вноса се формира нетен баланс. Държава с пасивен търговски баланс трябва да покрие дефицита, като изразходва различни постъпления от платежния баланс, по-специално доходи от транспортиране с нейните транспортни средства или през нейната територия на чуждестранни стоки, лихви и дивиденти от инвестиции в чужбина, приток на чужд капитал, чуждестранни заеми, използване на резервни чуждестранни валути и износ на злато. Търговският излишък до голяма степен характеризира благоприятното икономическа ситуацияна дадена страна е един от важните показатели за степента на зависимост на нейната икономика от външните пазари, от състоянието на ситуацията, международната конкуренция, както и политическата зависимост от други държави.

РАЗРЕШИТЕЛЕН БАЛАНС- съотношението на вземанията и задълженията на дадена страна, дължащи се на нейните търговски и нетърговски операции, кредитни и други отношения за определен период или на определена дата.

Властите на всяка държава, за да изберат правилната парична, данъчна, валутна политика, трябва да са добре запознати с механизмите на взаимодействие на макроикономическите показатели на международно ниво. Необходимо е да се следят промените в международните икономически отношения, за да се идентифицират навреме възникващите проблеми. Информация за това дава платежният баланс.
Платежният баланс е систематичен запис на всички икономически транзакции между жителите на дадена страна и останалия свят за определен период от време, обикновено една година.
Икономическа транзакция е акт на размяна, при който собствеността върху стока се прехвърля или се предоставя услуга от жител на една страна на жител на друга. Всяка транзакция има две страни - кредитна и дебитна.
От гледна точка на дадена страна страните по сделката се определят както следва: движението на стоки и услуги в чужбина,
Основи на теорията на световната икономика 479
придружен от насрещното движение на пари (износ), а оттам и притока на капитали от други страни, е заем (паричните средства идват със знак плюс); движението на стоки и услуги от чужбина, за които жителите на страната трябва да плащат (внос), следователно изтичането на капитали към други страни е дебит (парите идват със знак минус).
Платежният баланс се състои от два потока: а) реални ресурси - износ и внос на стоки и услуги; б) финансови средства, съответстващи на тях, които са плащане за придобиване или плащане за продажба на финансови ресурси.
За да разберем и анализираме платежния баланс, е необходимо преди всичко да си припомним основните принципи на неговото изграждане:
Всяка международна транзакция автоматично се отразява в платежния баланс два пъти: веднъж като кредит и веднъж като дебит. Този принцип на отчитане на платежния баланс е правилен, защото всяка сделка има две страни: ако купите нещо от чужденец, трябва да му платите по един или друг начин и това определено ще бъде отразено в платежния баланс на вашата страна. Човек никога не може да бъде сигурен предварително къде точно ще се прояви „свободният край“ на дадена транзакция, но някъде със сигурност ще се прояви;
установяването на икономическа територия е важно за платежния баланс. Икономическа територияе географска област под юрисдикцията на правителството на дадена държава, в рамките на която работната сила, стоките и капиталите се движат свободно. В допълнение към определените територии държавна граница, то включва: съседни острови (ако тяхната икономика е обект на същите парични и фискални власти като икономиката на континента); териториални води, в рамките на които страната има изключителното право да лови и добива природни ресурси; териториални анклави, разположени в други държави (например свободни икономически зони);
платежният баланс отразява транзакциите, извършени от резиденти на дадена страна. За резиденти се считат домакинства или юридически лица, които са в страната повече от една година и имат център на икономически интерес в нея. Те не включват туристи, персонал международни организации, служители на чужди посолства, военнослужещи и техните семейства, чуждестранни студенти. За разлика от тях чуждестранните предприемачи и чуждестранните работници се считат за местни лица;
480 Дял IV
4) за регистриране в платежния баланс се използват само пазарни цени, т.е. цени, по които се сключват сделки между независим купувач и независим продавач. Тези цени следва да се разграничават от борсовите котировки, цените на световния пазар и всякакви други обобщени ценови показатели;
необходимо е времето на регистрация на кредитни и дебитни записи да съвпада;
при изготвянето на платежния баланс страната трябва да използва разчетната единица, която използва при вътрешни разплащания и счетоводство. За конвертиране в чуждестранна валута се използва обменният курс на националната валута, който действително е действал на пазара към датата на съставяне на платежния баланс.
Източници на информация за съставяне на платежния баланс са:
митническа статистика (сделки със стоки, регистрирани от митническите органи);
статистика на паричния сектор (данни за чуждестранните активи и пасиви на централните и търговските банки);
статистика на външния дълг (данни за наличности, потоци и плащания по публичен и частен външен дълг на резиденти към нерезиденти, натрупани от министерството на финансите или централната банка);
статистически изследвания (данни за международната търговияуслуги, доходи от труд, парични преводи на мигранти, информация за преки и портфейлни инвестиции);
статистика на операциите с чуждестранна валута.
Транзакциите между държавите и останалия свят се разделят на две групи: текущи транзакции и капиталови транзакции. Тези групи се отразяват в платежния баланс по текущата сметка и капиталовата сметка.
Транзакциите, записани в текущата сметка, са продажбата И покупката на стоки и услуги (търговски баланс), както и едностранни плащания (трансфери), извършени от една страна към друга, без получаване на стока или услуга в замяна (например парични преводи, които гражданин на една страна, който е отишъл да работи в друга, изпраща семейството си или чуждестранна помощ).
Капиталовата сметка записва продажбата и покупката на активи, както и вземането и отпускането на заеми.
Има и официална резервна сметка. Той отразява промяната в резервните активи на правителството на дадена страна и чужди правителства.
Основи на теорията на световната икономика 481
Всяка сметка в платежния баланс има салдо. Ако абсолютната стойност на кредита е по-голяма от абсолютната стойност на дебита, тогава салдото ще бъде положително, ако обратното, то ще бъде отрицателно. Търговският баланс е важен. Ако приходите от износ надвишават разходите за внос, тогава търговският баланс има положителен баланс, в противен случай той е отрицателен.
Има връзка между сметките на платежния баланс. Текущата сметка и капиталовата сметка са отражение една на друга. Дефицитът по текущата сметка показва, че износът на стоки и услуги на дадена държава е недостатъчен за плащане на вноса на стоки и услуги. Как да финансираме този дефицит? Страната трябва или да вземе заем от чуждестранен партньор, или да се откаже от собствеността върху някои активи, което ще бъде отразено в капиталовата сметка със знак плюс.
Пример. Да приемем, че след известно време разходите ви ще надвишат приходите ви. За да финансирате дефицита, можете да продадете част от активите (например музикален център) или да вземете заем. Същото прави и една страна: за да финансира дефицита по текущата си сметка, тя продава активи или взема заеми. Това намира израз в положителното салдо на капиталовата сметка.
В обратната ситуация, когато страната има положителен баланс по текущата сметка, т.е. неговите приходи от износ надвишават разходите му за внос, той може да заема (не без полза за себе си) пари на други страни, което означава изтичане на капитал и намира израз в отрицателно салдо на капиталовата сметка.
В резултат на това сумата от салдото на текущата сметка и капиталовата сметка трябва да даде нула. На практика обаче най-често платежните баланси на страните имат или отрицателно, или положително салдо. Дефицитът означава нетно изтичане на пари от дадена страна, а излишъкът или излишъкът означава нетен приток на пари от чужбина. В тази връзка възниква въпросът: винаги ли дефицитът е нещо лошо, а излишъкът винаги е нещо добро? Няма еднозначен отговор, всичко зависи от конкретните обстоятелства.
Пример. Япония имаше най-големия в света излишък по текущата сметка в средата на 1990 г., нарасна с 5%, а цените нараснаха с половината от темпото на други индустриализирани нации, но йената отслабна и фондовият пазар се срина. Проблемът беше състоянието на основния баланс на страната. Излишъкът по текущата сметка на платежния баланс беше до голяма степен компенсиран от изтичане на капитал. Великобритания през същия период беше в най-лошата позиция от всички индустриализирани страни, тъй като дефицитът по текущата й сметка се изостри-
482 Дял IV
Xia изтичане на капитал, което води до отрицателен платежен баланс в размер на 10% от БВП - това е най-високият дефицит на баланса в групата на индустриализираните страни. Дефицитът по текущата сметка на САЩ беше балансиран от приток на капитал, което не реши проблема в дългосрочен план. Германия беше в най-добра позиция, имаше огромен излишък по текущата сметка в сравнение с други страни (като Япония) и нисък капиталов поток, така че излишъкът в платежния й баланс беше най-големият в света.
Има три основни начина за премахване на излишъка или дефицита на платежния баланс:
спиране на потока от търговия и капитал;
коригиране на вътрешните икономически изкривявания;
принудително или позволено да се постигне промяна в обменния курс.
Системата от сметки на платежния баланс донякъде прилича на филмова камера: и двете не могат да ни покажат какво върви добре и какво е лошо, те просто записват какво се случва, като по този начин помагат да се направят изводи (в нашия случай за икономическата политика ).
Има три ситуации, при които информацията, съдържаща се в платежния баланс, е особено необходима:
записите на резултатите от обмена между страните улесняват преценката за стабилността на системата на плаващия обменен курс; платежният баланс помага да се разкрие натрупването на валута от хора, които се интересуват да я притежават (резиденти на валутата на дадена страна), и тези, които са склонни да се отърват от тази валута (чужденци);
в условията на фиксирани валутни курсове платежният баланс помага да се определи размерът на натрупаната валута в ръцете на чужденците, за да се вземе своевременно решение за поддържане на фиксиран валутен курс, ако е застрашен от криза;
Сметките на платежния баланс предоставят информация за натрупания дълг, плащания по лихви и главници и способността на страната да печели валута за бъдещи плащания. Тази информация дава възможност да се прецени колко трудно (или по-скъпо) е за страната длъжник да изплати задълженията си към чуждестранни кредитори.
Платежният баланс на Република Беларус е статистически отчет, който съдържа систематизирани данни за външноикономическите операции на страната за отчетния период. Платежният баланс се съставя от Националната банка на Република Беларус на тримесечна база съгласно методологията, разработена от Международния валутен фонд.
Основи на теорията на световната икономика 483
Информационната основа на платежния баланс на Република Беларус са отчетните данни за всички външноикономически транзакции на резиденти на Република Беларус, предоставени от Министерството на статистиката и анализа, Министерството на финансите, Министерството на вътрешните работи, Държавния митнически комитет, Беларуските железници, концерните "Беленерго", "Белнефтехим", държавното предприятие "Белтрансгаз", както и оценки на Националната банка.
В момента се практикува аналитично и стандартно представяне на платежния баланс.

Статиите на платежния баланс са групирани по примерна схемапрепоръчан от МВФ. Следователно платежният баланс на всяка държава изглежда така:

Раздел А. Текущи операции (баланс на текущите операции).

1 Стоки (търговски баланс).

2 Услуги (баланс на услугите).

3 Приходи от инвестиции (баланс на лихвените плащания).

4 частни еднопосочни трансфера.

5 Държавни едностранни преводи.

6 Други услуги и приходи.

Раздел Б. Преки инвестиции и друг дългосрочен капитал.

1 Пряка инвестиция.

2 Портфейлни инвестиции.

3 Друг дългосрочен капитал.

Раздел В. Друг краткосрочен капитал.

Раздел D. Грешки и пропуски.

Раздел E. Компенсаторни статии.

Раздел Е. Извънредни източници на покритие (финансиране) на баланса.

Раздел G. Задължителни резерви на чуждестранни власти в Централната банка.

Раздел H. Общо изменение на резервите.

Всеки раздел (статия) на платежния баланс показва движението на средствата (постъпления или плащания) за всяка група външноикономически операции.

Раздел А:

1 Позиция „Стоки” (търговско салдо) отразява платежния баланс по операциите за износ, импорт и реекспорт. Освен това платежният баланс включва само действително извършени или незабавно извършени плащания по чуждестранни транзакции.

Търговският баланс ясно отразява ролята на външната търговия за постигане на макроикономическия баланс на националната икономика, тъй като се основава на разликата между износа на стоки и вноса на стоки. Положителното или отрицателното търговско салдо до голяма степен определя състоянието на платежния баланс като цяло. За повечето страни равновесието на платежния баланс е по-зависимо от равновесието на търговския баланс.

2 Позицията „Услуги” (салдо на услугите) включва постъпленията и плащанията от износ и внос на услуги на страната на световния пазар. Това включва услуги като транспортни, финансови, компютърни, комуникационни, строителни, застрахователни и други услуги, предоставяни от резиденти на нерезиденти и обратно. Значението на баланса на услугите нараства, особено в развитите страни, поради ускореното развитие на непроизводствения или обслужващия сектор в тях.

3 Статията „Приходи от инвестиции” (салдо на лихвените плащания) показва разликата между плащанията по предоставените от страната заеми и лихвените плащания по получените заеми, както и съотношението между приходите от изнесени и внесени в страната инвестиции.

Инвестиционният доход включва:

– приходи от преки инвестиции, т.е. доходи на пряк местен инвеститор от инвестиран от него капитал в чуждестранно предприятие и обратно;

– приходи от портфейлни инвестиции, които представляват парични потоци между резиденти и нерезиденти, произтичащи от продажба и покупка на ценни книжа;

– приходи от други инвестиции, т.е. постъпления и плащания по всякакви други финансови искове на резиденти срещу нерезиденти и обратно.

Ако чуждестранният капитал, инвестиран в дадена страна, носи по-малка възвръщаемост от местния капитал, инвестиран в чужбина, тогава нетната възвръщаемост на инвестициите е положителна, в противен случай е отрицателна.

4 В статия „Частни едностранни трансфери” (трансфери) се отразяват междудържавни трансфери на материални ресурси без стойностен еквивалент. Това включва текущи трансфери от правителството и други сектори. Първите отразяват текущи трансфери за международно сътрудничество, различни видовехуманитарна помощ и др. Вторият е парични преводи между физически лица и неправителствени организации (резиденти и нерезиденти), например преводи на роднини, заплатаслужители, издръжка и др.

Стойността на частните трансфери зависи от това кой от насрещните потоци на трансфери ще бъде по-интензивен: от страната или към страната.

5 В статията „Държавни едностранни трансфери” се включват изплатени и получени субсидии, приходи (разходи) от поддръжка на военни бази, посолства, консулства, представителства (търговски, военни) и др.

6 Статията „Други услуги и доходи” не подлежи на дешифриране, тъй като това най-често включва покупка и продажба на оръжия от страната, финансиране на военно-политически действия и др.

Раздели B и Cотразяват баланса на движението на капитала, т.е. съотношението на вноса и износа на държавен и частен капитал. В зависимост от времето на движение има:

– дългосрочни операции(придобиване и изграждане на предприятия, покупка и продажба на ценни книжа, получаване и предоставяне на дългосрочни заеми и държавни заеми и др.). Такива операции се извършват за период от повече от 2 години;

– краткосрочни операции(кредити в парична и стокова форма до 1 година, движение на средства по разплащателни сметки в чуждестранни банки, внос и износ на капитали, национална валута и валутни ценности и др.).

Раздел Ггрупира статии, които коригират статистически грешки от раздели A, B, C, а също така включва данни за обема на БВП и размера на резервите на централната банка.

Балансът на раздели A, B, C, D в някои страни се разглежда като резултат от платежния баланс. МВФ препоръчва да се включи и в крайния баланс секции E, F, G за по-голяма надеждност. Те включват резервни (компенсиращи) позиции, които характеризират източниците и методите за изплащане на платежния баланс: движението на златото и СПТ, състоянието на резервната позиция на страната в МВФ, златните и валутните резерви на централната банка, заемите от МВФ и т.н.

Раздел Зпоказва крайното състояние на изброените източници след компенсирането на платежния баланс.

Платежният баланс на страната може да има както положително, така и отрицателно салдо: в първия случай той показва, че страната е получила повече различни активи, а във втория - че изтичането им от страната е превишило притока. А това от своя страна може да има както положителни, така и отрицателни последици за икономиката на страната. Така постоянното отрицателно салдо по текущата сметка води до обезценяване на националната валута и насърчава привличането на чужд капитал. В същото време за икономиката е важно под каква форма ще се осъществи притокът, тъй като в този случай особено значение се отдава на преките чуждестранни инвестиции.

Притокът на дългосрочни предприемачески инвестиции може да помогне за съживяване на икономиката, въпреки че ще изисква допълнително изплащане на доходи от тях на чуждестранни инвеститори. Дългосрочните публични и частни банкови заеми ще увеличат външния дълг на страната,
и поддръжката му ще става все по-скъпа с времето.

Стабилният излишък по текущата сметка създава основа за изтичане на капитали и укрепва позициите на националната валута. Отрицателните последици за националната икономика могат да предизвикат и резки колебания в салдото по текущата сметка - увеличаването на отрицателното салдо дестабилизира външноикономическите операции, тъй като провокира инфлация и обезценяване на националната валута.

Във всеки случай състоянието на платежния баланс най-ясно характеризира общото състояние на всяка национална икономика.

Изводи:

1 Платежен балансе съотношението между плащанията, получени в страната от чужбина, и плащанията, изплатени от страната в чужбина. Крайният платежен баланс може да бъде положителен или отрицателен, което отразява или превишението на входящия поток над изходящия поток от плащания в страната, или превишението на изходящия поток над входящия поток от плащания от страната.

2 Платежен баланссе състои от няколко раздела, които отразяват движението на активите за определени групи външноикономически сделки.

Раздели А, Б, В са основните, тъй като отразяват международното движение на недвижими материални ценности. Раздели E, F, G показват резерв, компенсиращи активи, използвани за изплащане на отрицателен платежен баланс. Раздел H отразява крайното състояние на резервните участъци след компенсиране на остатъка.

Платежно салдо - това е систематизиран запис на всички икономически транзакции, извършени от жители на дадена страна с нейните нерезиденти през даден период.

Жител държава е всяко лице, което има основно местожителство в дадена страна, независимо от неговото гражданство и паспортен статус, както и национални компании, опериращи в страната. Кредитът на сметките на платежния баланс отразява изтичането на стоки (стоки, услуги, капитал) от страната, за което жителите на тази страна получават плащания.

Друго определение е: платежен баланс - това е съотношението на плащанията, получени към дадена страна от чужбина, и плащанията, извършени от нея в чужбина за определен период от време. Включва плащания по външнотърговски операции (т.е. търговски баланс), услуги (международен транспорт, застраховки и др.), нетърговски операции (поддръжка на представителства, командироване на специалисти, международен туризъм), както и плащания в под формата на лихва по заеми и под формата на доход от инвестиции. Платежният баланс включва движението на капитали: инвестиции и заеми.

Търговски баланс - Това е документ, който отразява движението на износа и вноса на стоки между една страна и други държави. Съставя се за месец, тримесечие и година и отразява действителните плащания между страната и другите държави за движение на стоки; нарича се още "Видим" търговски баланс.

Активен платежен баланс - платежен баланс на държава, в която сумата на външните постъпления надвишава сумата на нейните външни разходи и плащания.

Пасивен платежен баланс - баланс, в който сумата на чуждестранните постъпления на страната е по-малка от сумата на изтичането на капитали в чужбина.

Баланс на международните разплащания - съотношението на паричните претенции и пасиви, постъпления и плащания на една страна по отношение на други страни. Основните видове баланс на международните плащания са: платежен баланс, сетълмент баланс, баланс на международния дълг.

Салдо по сметка - В счетоводството салдото на дадена сметка е разликата между сумата на кредитните записи и сумата на дебитните записи. Определя се на фиксирани интервали: месечно или седмично - за дебити или кредити, годишно - за годишния отчет.

Структура на платежния баланс

Под Ползи в този случай се разбират не само стоките и услугите, но и задълженията на жителите, следователно заемите в чужбина също се отразяват в кредита на платежния баланс. В структурата на платежния баланс има три вида: 1) търговски баланс; 2) баланс на текущите операции; 3) общ баланс , или баланс на официалните сметки. Всеки от тези баланси може да бъде намален до положителен или отрицателен баланс.

Търговски баланс представлява стойността на износа на стоки минус техния внос - по този начин той се представя само в таблица под позициите на търговския поток.

Салдо по текущата сметка обобщава информация не само за търговския баланс, но и за износа и вноса на услуги, както и за едностранни трансфери (пенсии, подаръци, парични преводи в чужбина или безвъзмездна помощ на чужди държави). Положително салдо по текущата сметка показва, че страната е нетен инвеститор по отношение на други страни. Обратно, дефицитът по текущата сметка означава, че чуждестранните инвестиции на дадена страна в чужбина са намалени и тя се превръща в нетен длъжник да плаща за допълнителен или нетен внос на стоки и услуги. С други думи, балансът по текущата сметка е разликата между националния доход и националните разходи."Под линията" на баланса на текущите операции отразява информацията за потоците на капитала и резервите. Капиталите влизат и излизат от страната, т.е. покупки на дълготрайни активи от нерезиденти, които могат да доведат до преки искове в чужбина (под формата на ограничения върху използването на печалбите от експлоатацията на тези активи), са дадени в баланс на движението на капитали. от дебит се отразяват сметките на платежния баланс приток на финансови средства към тази страна, за които нейните жители ще трябва да извършват плащания. Кредитирането на чужденци също се третира като дебитна сделка, т.е. като внос на международни задължения. По същата причина се отразява увеличение на официалните резерви на дадена страна по дебит , и намалението на кредит. Общата сума на кредита трябва да е равна на общия дебит на платежния баланс. Тогава се достига състоянието равновесие на платежния баланс.

Информацията за текущия платежен баланс и баланса на движението на капитала е обобщена в баланс на официалните сметки , който сравнява натрупаните резерви с нарастването на ликвидните задължения към чуждестранни власти. Дефицитът в баланса на официалните сетълменти води до увеличаване на входящите валутни потоци в страната, а излишъкът води до намаление. Балансът на официалните сметки обикновено се нарича баланс на платежния баланс.

Връзки между бюджетния, финансовия и външния сектор на икономиката и световната икономика

Външният сектор е пряко свързан с държавния бюджет на всяка страна. Сумата от всички видове бюджетни приходи трябва да е равна на сумата от всички видове бюджетни разходи. Бюджетните приходи обикновено включват текущи данъчни приходи, приходи от капиталови инвестиции и държавни субсидии, докато разходите включват текущи държавни разходи, капиталови инвестиции и нетно кредитиране. Нетните заеми също могат да се считат за финансиране, което заличава разликата между финансирането, което е целта публична политика, и финансиране, извършвано с цел управление на публичната ликвидност. Данъците и другите такси, които отиват в бюджетните приходи, намаляват съвкупното търсене в икономиката, като намаляват покупателната способност на частния (недържавния) сектор. Държавните разходи, извършвани за сметка на бюджета, увеличават съвкупното търсене и наред с потреблението на предприятията и домакинствата са най-важната част от брутното потребление в икономиката. Държавното потребление включва държавните разходи за стоки и услуги, включително доходите на работниците и служителите в публичния сектор на икономиката. Бюджетно салдо (фискален баланс) - разликата между размера на приходите в бюджета и общия размер на неговите разходи. Балансът може да бъде положителен или отрицателен.

Институционалните единици се разделят на две основни групи:

• 1) управляващи парични власти или "финансови власти" (парични власти) - така в момента се наричат ​​централната (държавна, национална) банка и министерствата на финансите, т.е. органи за вземане на решения на държавата във финансовия и банковия сектор. Това включва:
  • - активи (активи) - сумата от нетните чуждестранни активи на банковата система (включително нетните държавни резерви), оценени в национална валута, и нетния вътрешен кредит, предоставен от банковата система,
  • - Пасиви - задължения на банковата система към частния и публичния сектор. Те представляват паричното предлагане, състоящо се от пари в обращение, депозити и други парични инструменти;
• 2) нетни международни резерви, държани от централната банка и контролирани от държавата, и нетни международни активи на търговски банки и други финансови институции: те представляват общия обем на нетните чуждестранни активи.

Цялата тази сложна финансова и икономическа подсистема на страните по света е вплетена в тъканта на световната икономика (включително нейната финансова подсистема), движението на стоки и услуги и финансовите потоци. В същото време се очерта една съществена закономерност: колкото по-отворена и развита икономически и технологично е една държава, толкова повече се интернационализира и толкова по-„плътно“ навлиза в световната икономика и световната финансова система.

След образуването на първите държави в историята на човечеството търговията е надхвърлила границите на една държава. Първоначално това можеше да бъде обмен на стоки, но след появата на парите мащабът на търговските операции се промени значително.

концепция

Твърде дълго международните търговски транзакции между страните нямаха име. За първи път такова понятие като платежния баланс е въведено във финансовата терминология през 1767 г. от Джеймс Денем-Стюарт, британски икономист. Според него този термин означаваше изразходването на пари от гражданите в чужбина и плащането на дългове на чужденци.

В съвременна интерпретация платежният баланс е плащанията, извършени от една страна към друга. Нека разгледаме по-подробно неговата структура и история на възникване.

Условия и необходимост от възникване на международни баланси

Както показва историята, появата на такава финансова категория като платежния баланс значително промени националната икономика на повечето страни.

Ако в края на 19-ти и в началото на 20-ти век цената на валутите е била на едно и също ниво за достатъчно дълъг период от време, поддържана от „златния стандарт“, който всъщност формира техния курс (който подхождаше на всички), тогава в условията на „плаващ“ курс този подход стана нерентабилен.

Преди това финансовата позиция „Резервни активи“ участваше в регулирането на всякакви промени в обменния курс. В наше време именно платежният баланс на страната, или по-скоро неговото състояние, влияе върху падането или покачването на валутния курс. Тази финансова категория трябваше да премине през няколко трансформации, за да достигне структурата, която Международният валутен фонд представлява днес.

Основни финансови подходи

В момента активни са:

• Теорията, предложена от Дейвид Хюм, се счита за класическа. Нарича се "автоматичен баланс". Именно в него основната работа по уреждането на валутните курсове беше извършена от Резервните активи.
• Следващата стъпка беше неокласическият подход, наречен еластичен. Финансови гении като J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler взеха участие в неговото разработване. Според тяхната теория гръбнакът на платежния баланс на страната е нейната външна търговия, чийто баланс се определя от нивото на цените на изнасяните стоки по отношение на вносните стоки и умножено по основния обменен курс. При този подход балансът на баланса се осигурява чрез промяна на обменния курс. Тоест нейната девалвация ще намали цените в чуждестранна валута за експортни стоки, докато преоценката ще „принуди“ чуждестранните купувачи да купуват продуктите на тази страна на по-висока цена.
• Следващата теория е абсорбционният подход, при който платежният баланс (а именно търговската му част) е „обвързан” с основните елементи на БВП на страната. Основателят на този подход беше С. Александър, който взе за основа идеите, изложени от Дж. Мийд и Дж. Тинберген. Регулирането на платежния баланс в този случай се осъществява чрез стимулиране на износа при ограничаване на вноса. Това трябва да стимулира местните производители да произвеждат конкурентоспособни продукти и да осигуряват същото високо нивоуслуги, а не зависи единствено от девалвацията на валутата, както при предишния подход.
• Монетаристката теория за баланса е обвързана с паричните фактори, а именно как балансът влияе върху паричното обращение в страната. Тук подходът е следният: за да се избегне дефицит в платежния баланс, е необходимо да се контролира стриктно количеството пари в обращение в страната. Ако има твърде много от тях, тогава те трябва да бъдат изхвърлени чрез закупуване на чужди стоки или услуги.

Всички тези подходи са били използвани по различно време и остават актуални днес. В зависимост от това кое от дъната се използва в момента в страната, зависят видовете операции, извършвани от него.

Структура

По правило много страни използват търговските операции като регулиране на платежния баланс в опит да постигнат положителен баланс. Всъщност може да има няколко такива операции.

Международният валутен фонд е съставил схема на платежния баланс, която включва 112 пера, разделени на 7 блока. Тази схема е изключително сложна за хора, които нямат финансови познания, така че е опростена до три части, свеждайки всичко до следните раздели:

• текуща сметка;
• сметки, свързани с капиталови транзакции (финансови инструменти);
• транзакции, които регулират платежния баланс.

Нека да разгледаме по-подробно какви са те.

Основни платежни транзакционни сметки

Текущите сметки на платежния баланс включват:

• внос на продукти.

И заедно те съставляват търговския баланс. Също така е необходимо да се спомене:

• услуги (включени в статията на търговския баланс и услугите);
• приходи от инвестиции;
• трансфери.

По правило текущите сметки на платежния баланс отразяват всички парични постъпления, които идват от продажбата на стоки и услуги на нерезиденти, както и нетния доход от инвестиционни проекти. Всички приходи от износ се вземат предвид в колоната с плюс, тъй като при тези транзакции хазната се попълва с чуждестранна валута. Когато се извършват операции по внос, те се вземат предвид като минус в дебитната колона, тъй като има изтичане на валута от страната.

В целия свят основата на платежния баланс на държавите е. Той заема до 80% от обема в международните икономически отношения. Ако в същото време балансът е положителен, това е знак, че в страната се произвеждат висококачествени конкурентни продукти.

Сметките на платежния баланс за капитала

Сметките за капитал и инструменти включват:

• пряка капиталова сметка;
• финансови сметки, които включват следните инструменти: преки инвестиции, портфейлни и други инвестиции.

Капиталовите сметки включват всички видове продажби и покупки и транзакции, капиталови трансфери, анулиране на дългове, безвъзмездни средства за инвестиции, прехвърляне на права на собственост, анулиране на дългове към правителството, прехвърляне на права както върху материални (например недра), така и върху нематериални лицензи и т.н. ) активи.

Когато има приток на валута в хазната през тези сметки, можем да говорим за положително салдо. И обратно.

Финансовите сметки са свързани с транзакции за прехвърляне на собственост върху финансовите активи на дадена държава. Предоставените заеми могат да бъдат под формата както на преки, така и на портфейлни инвестиции.

в платежните операции

Тези понятия са в основата на всякакви финансови транзакции, тъй като определят тяхното качество. Платежният баланс е група от сметки, които в идеалния случай трябва да бъдат положителни след онези финансови транзакции, които са извършени в страната или чужбина (износ-импорт).

Тези операции от своя страна се разделят на първични (т.е. те са независими и имат стабилни тенденции на растеж) и вторични (краткосрочни, са под външно влияние, например Централната банка или правителството на страната).

Всички страни по света се стремят към постигане на активен, в краен случай, нулев платежен баланс. Ако на даден етап от икономическото развитие на една страна нейният баланс е на червено за дълго време, тогава резервите от злато и чуждестранна валута в Централната банка се намаляват, докато настъпи обезценяване на националната валута.

начини за плащане

Всички плащания, направени между държави, се показват в две колони: кредитна и дебитна, като разликата между тях се взема предвид като положително или отрицателно салдо.

Например, когато една държава изнася стоки, труд, услуги, информация или знания и нейната хазна получава приток на чуждестранна валута, тогава всички приходи от извършените операции ще бъдат вписани в колоната със знак „+“ в платежния баланс по кредита.

Същите операции, но само за внос, водещи до изтичане на валута от страната, се вписват в колона "дебит" със знак "-".

Ако държава купува (валута, ценни книжа) в чужбина, тогава такива финансови транзакции също се записват в "дебит", така че има изтичане на валута. В случай, че, напротив, продава местен капитал или отписва дълг към нерезиденти (отделни компании или цялата страна), тогава това ще бъде записано като „заем“. Например,

В този случай платежният баланс е документ, който отразява външноикономическите връзки и операции на страната и тъй като има международен формат, всичко парични потоциброено в долари.

в баланс

Тези две концепции се свързват с действия, при които се извършва или финансирането на отрицателно салдо, или използването на неговия положителен аналог.

Дефицитът в баланса трябва да бъде покрит с нещо и тук е важно да се определи дали това ще бъде задгранична бизнес сметка или капитал под формата на заеми.

Първото, разбира се, е за предпочитане, тъй като осигурява притока на валута в страната, докато заемите ще доведат до нейния отлив и дори с лихва.

В краен случай е възможно да се използва златно-валутният резерв на страната за покриване на дефицита в баланса, а съвсем отчаяна стъпка е обезценяването на националната валута.

Ако има излишък, генериран в хода на текущите операции, страната изразходва получения капитал за възникващи отрицателни салда. Също така, част от парите отиват в статията "Чисти грешки и пропуски".

Схема на плащане за ПФИ

Структурата на платежния баланс, приета през 1993 г. от МВФ, включва:

• Очаквано салдо. Подразбират се всички финансови задължения на една страна по отношение на друга/други държави и тяхното изпълнение в сроковете, посочени в споразумението.
• Баланс на международния дълг. Това включва действителните плащания към други страни и притока на пари от тях.

В отчетите за тези видове салда сумата на кредитния превод на парите трябва да съвпада с дебитната.

Руски баланс

Ако вземем предвид платежния баланс на Русия, тогава основното движение на чуждестранна валута се показва в следните съотношения на вноса и износа:

• задграничен транспорт;
• туристическа индустрия;
• покупка или продажба на лицензи (патенти, марки);
• търговия;
• международна застраховка;
• преки или портфейлни инвестиции и много други.

За първи път, според структурата, предложена от МВФ на Русия, платежният баланс е съставен през 1992 г. и оттогава се съставя по същите схеми.

През цялото време основният източник на валутен приток в страната беше износът на нефт и газ, дървен материал, оръжие, оборудване, въглища и други продукти.

Основните външнотърговски партньори на Русия са Китай, САЩ, Германия, Казахстан, Беларус и други страни от близката и далечната чужбина.

Заключение

И така, платежният баланс е статистически отчет за всички международни транзакции, които се извършват между страните. Посочва транзакции, дати на плащания, дебит, кредит и салдо по тях.

И трите раздела на платежния баланс отразяват финансовото състояние на страната според:

• текущи операции;
• капиталови и финансови инструменти;
• пропуски и грешки.

Те са структурата на платежния баланс. Тези параметри се следват от всички страни по света.