SALDO PAGAMENTOè una valutazione sistematica delle transazioni economiche tra residenti del paese e non residenti relative a incassi e pagamenti Soldi. Le principali operazioni di incasso sono le entrate derivanti dall'esportazione di beni e servizi, i redditi da investimenti esteri e l'acquisizione da parte di imprese straniere di attività nazionali del paese, e le principali operazioni di pagamento sono il pagamento per l'importazione di beni e servizi, il pagamento del reddito su valuta estera investimenti in questo paese e l’acquisizione di attività estere da parte dei residenti. Saldo dei pagamenti compilato per un periodo specifico: anno, trimestre, mese. I residenti sono intesi come legali e individui operanti in quel paese. Le informazioni contenute nella bilancia dei pagamenti vengono utilizzate per valutare l'affidabilità creditizia del paese, prevedere l'impatto delle relazioni economiche estere sul mercato dei cambi e sul tasso di cambio, regolarle, valutare lo stato dell'economia del paese, prevedere possibili eventi economici, fiscali e politiche monetarie, calcolo del prodotto interno lordo, ecc. Lo sviluppo delle relazioni finanziarie internazionali e dei confronti internazionali ha richiesto l'unificazione dei metodi per la compilazione delle bilance dei pagamenti in vari paesi e la loro armonizzazione con il sistema dei conti nazionali. Le ultime raccomandazioni sulla bilancia dei pagamenti sono state pubblicate dal Fondo monetario internazionale nel 1993.
Quando si compila la bilancia dei pagamenti, viene utilizzato il principio della doppia partita adottato nella contabilità. Ogni transazione si riflette nell'addebito e nell'accredito del conto e l'importo totale del debito deve essere uguale all'importo totale del credito. Gli importi del credito si formano a seguito delle esportazioni di beni e servizi e degli afflussi di capitali, che portano all'afflusso di valuta estera sul conto, si riflettono con un segno più. Gli importi dei debiti sono generati a seguito delle importazioni di beni e servizi e dei deflussi di capitali, con conseguente spesa in valuta estera. Vengono visualizzati con un segno meno. Nella bilancia dei pagamenti, le transazioni economiche sono registrate ai prezzi di mercato, vale a dire ai prezzi ai quali è avvenuto l’effettivo scambio di valori economici.
È consuetudine compilare la bilancia dei pagamenti nella valuta nazionale dei rispettivi paesi, con il ricalcolo dei dati ai tassi di cambio di mercato che si formano alla data delle transazioni. Se la moneta nazionale è instabile, la bilancia dei pagamenti può essere redatta nella valuta forte di un paese.
Il bilancio è suddiviso in due sezioni: "conto corrente" e "conto delle operazioni con capitale e strumenti finanziari". Le transazioni correnti (vedi saldo del conto corrente) si riferiscono a transazioni di beni, servizi e reddito. Il saldo delle operazioni con strumenti patrimoniali e finanziari caratterizza le operazioni relative all'attività di investimento. Il saldo delle operazioni correnti e il saldo delle operazioni con capitale e attività finanziarie devono essere uguali in valore assoluto e avere segni opposti. Un disavanzo delle partite correnti significa che un paese spende più valuta estera in beni, servizi e altre transazioni correnti di quella che riceve dalla loro vendita. Si finanzia attraverso la vendita di beni a non residenti e tramite prestiti esterni. Con attività limitate e difficoltà nell’ottenere prestiti, i paesi con persistenti disavanzi delle partite correnti sono costretti a ridurre le importazioni e ad aumentare le esportazioni. Un saldo corrente positivo significa un aumento delle attività nette estere. La bilancia dei pagamenti complessiva del paese è positiva se il saldo delle operazioni correnti, insieme al saldo delle operazioni con strumenti finanziari e di capitale, forma un saldo positivo. Ciò porta ad un afflusso di valuta estera nel paese e ad un aumento delle riserve valutarie. In caso di saldo negativo, si verifica un deficit nella bilancia dei pagamenti e la banca nazionale del paese è costretta a ridurre le riserve valutarie. Un paese non può spendere per lungo tempo per l’acquisto di beni, servizi e beni esteri più di quanto riceve dalla vendita dei propri beni, servizi e beni. Pertanto, la bilancia dei pagamenti è il suo concetto analitico più importante.
bilancia dei pagamenti attiva Una bilancia dei pagamenti in cui le entrate superano i pagamenti. Un surplus nella bilancia dei pagamenti contribuisce al rafforzamento della posizione valutaria del paese.
Bilancia dei pagamenti passiva Una bilancia dei pagamenti in cui i pagamenti superano le entrate. Di solito, il disavanzo della bilancia dei pagamenti è coperto mediante l’utilizzo delle sue riserve di valuta estera, o con l’aiuto di prestiti e crediti esteri o importazioni di capitali.
Bilancia dei pagamenti- nella liquidazione dei pagamenti - la differenza tra gli importi delle entrate e dei pagamenti esteri. Si ritiene che la bilancia dei pagamenti dovrebbe essere sempre uguale a zero. Un saldo passivo o attivo riflette lo squilibrio delle componenti del bilancio e, di norma, mostra l'importo di cui le riserve valutarie dello Stato sono diminuite o aumentate.
Deficit della bilancia dei pagamenti- il saldo passivo del conto corrente e il saldo del conto capitale.
bilancia dei pagamenti del paese- il rapporto tra i pagamenti in contanti che entrano nel paese dall'estero e tutti i pagamenti all'estero durante un determinato periodo di tempo (anno, trimestre, mese). Nella bilancia dei pagamenti, tutte le transazioni economiche estere del paese sono espresse in valore. Nella maggior parte dei paesi del mondo, la bilancia dei pagamenti viene compilata nella forma raccomandata dal Fondo monetario internazionale. Distinguere: la bilancia del commercio estero, la bilancia dei servizi e dei pagamenti non commerciali e la bilancia dei movimenti di capitali e prestiti.
bilancia dei pagamenti corrente- parte della bilancia dei pagamenti del paese, compresa la bilancia commerciale, la bilancia dei servizi e i pagamenti non commerciali.
| Bilancia dei pagamenti stimata Federazione Russa per gennaio-settembre 2008 (miliardi di dollari USA) http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=bal_of_payments_est.htm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| data ultimo aggiornamento: 3 ottobre 2008. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BILANCIA COMMERCIALE- il rapporto tra la somma dei prezzi dei beni esportati da qualsiasi paese, o un gruppo di paesi, e la somma dei prezzi dei beni da loro importati per un certo periodo di tempo, ad esempio per un anno, trimestre, mese . In altre parole, la bilancia commerciale è l’esportazione e l’importazione di un paese per un determinato periodo o data.
Se il valore delle esportazioni di un paese supera il valore delle sue importazioni, la bilancia commerciale lo è attivo. Se il valore delle importazioni supera il valore delle esportazioni, la bilancia commerciale lo è passivo. In caso di coincidenza del costo di esportazione e importazione, si forma un saldo netto. Un paese con una bilancia commerciale passiva deve coprire il deficit spendendo varie entrate della bilancia dei pagamenti, in particolare entrate derivanti dal trasporto sui propri mezzi di trasporto o attraverso il proprio territorio di beni esteri, interessi e dividendi da investimenti all’estero, afflusso di capitali esteri, prestiti, utilizzo delle valute estere di riserva ed esportazione di oro. Il surplus commerciale caratterizza in gran parte il favorevole situazione economica di un dato paese è uno degli indicatori importanti del grado di dipendenza della sua economia dai mercati esteri, dallo stato della situazione, dalla concorrenza internazionale e dalla dipendenza politica da altri stati.
SALDO DI REGOLAMENTO- il rapporto tra crediti e obblighi di un dato paese, a causa delle sue operazioni commerciali e non commerciali, credito e altre relazioni per un certo periodo o in una data specifica.
Le autorità di qualsiasi paese devono essere ben informate sui meccanismi di interazione per poter scegliere la giusta politica monetaria, fiscale e valutaria. indicatori macroeconomici a livello internazionale. È necessario monitorare i cambiamenti nelle relazioni economiche internazionali per identificare in tempo i problemi emergenti. Informazioni per questo danno la bilancia dei pagamenti.
La bilancia dei pagamenti è una registrazione sistematica di tutte le transazioni economiche tra i residenti di un dato paese e il resto del mondo in un determinato periodo di tempo, solitamente un anno.
Una transazione economica è un atto di scambio con il quale viene trasferita la proprietà di un bene o viene fornito un servizio da un residente di un paese a un residente di un altro. Ogni transazione ha due lati: credito e debito.
Dal punto di vista di un dato Paese, le parti di una transazione sono definite come segue: la circolazione di beni e servizi all’estero,
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accompagnato dall'imminente movimento di denaro (esportazione), e quindi dall'afflusso di capitali da altri paesi, c'è un prestito (il contante viene fornito con un segno più); il movimento di beni e servizi dall'estero, per i quali i residenti del paese devono pagare (importazioni), quindi il deflusso di capitali verso altri paesi è un debito (il contante ha un segno meno).
La bilancia dei pagamenti è composta da due flussi: a) risorse reali - esportazioni e importazioni di beni e servizi; b) le risorse finanziarie ad esse corrispondenti, che costituiscono un pagamento per l'acquisizione o un pagamento per la vendita di risorse finanziarie.
Per comprendere e analizzare la bilancia dei pagamenti è necessario innanzitutto richiamare i principi basilari della sua costruzione:
Ogni transazione internazionale si riflette automaticamente nella bilancia dei pagamenti due volte: una volta come credito e una volta come debito. Questo principio di contabilità della bilancia dei pagamenti è corretto perché ogni transazione ha due facce: se compri qualcosa da uno straniero, devi pagarlo in un modo o nell'altro, e questo si rifletterà sicuramente nella bilancia dei pagamenti del tuo paese. Non si può mai sapere in anticipo esattamente dove si manifesterà il “fine libero” di una determinata transazione, ma da qualche parte certamente si manifesterà;
la costituzione del territorio economico è importante per la bilancia dei pagamenti. Territorio economicoè un'area geografica sotto la giurisdizione del governo di un dato paese, all'interno della quale lavoro, merci e capitali si muovono liberamente. Oltre ai territori definiti confine di stato, comprende: le isole adiacenti (se la loro economia è soggetta alle stesse autorità monetarie e fiscali dell'economia del continente); acque territoriali nelle quali il Paese ha il diritto esclusivo di pescare ed estrarre risorse naturali; enclavi territoriali situate in altri paesi (ad esempio, zone economiche franche);
la bilancia dei pagamenti riflette le transazioni effettuate dai residenti di un dato paese. I residenti sono famiglie o persone giuridiche che sono nel Paese da più di un anno e che hanno in esso il loro centro di interessi economici. Non includono turisti, personale organizzazioni internazionali, personale delle ambasciate straniere, personale militare e loro familiari, studenti stranieri. Sono invece considerati residenti gli imprenditori ed i lavoratori stranieri;
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4) per la registrazione nella bilancia dei pagamenti vengono utilizzati solo i prezzi di mercato, vale a dire prezzi ai quali vengono concluse le transazioni tra un acquirente indipendente e un venditore indipendente. Questi prezzi dovrebbero essere distinti dalle quotazioni di borsa, dai prezzi del mercato mondiale e da qualsiasi altro indicatore di prezzo generalizzato;
è necessario che i tempi di registrazione delle registrazioni di accredito e di addebito coincidano;
nel preparare la bilancia dei pagamenti, il paese deve utilizzare l'unità di conto che utilizza nei regolamenti interni e nella contabilità. Per la conversione in valuta estera viene utilizzato il tasso di cambio della valuta nazionale effettivamente operante sul mercato alla data di compilazione della bilancia dei pagamenti.
Le fonti informative per la compilazione della bilancia dei pagamenti sono:
statistiche doganali (transazioni con merci registrate dalle autorità doganali);
statistiche del settore monetario (dati sulle attività e passività estere delle banche centrali e commerciali);
statistiche del debito estero (dati su consistenze, flussi e pagamenti sul debito estero pubblico e privato dei residenti verso i non residenti, accumulati dal ministero delle finanze o dalla banca centrale);
indagini statistiche (dati sul commercio internazionale di servizi, redditi da lavoro, rimesse dei migranti, informazioni sugli investimenti diretti e di portafoglio);
statistiche delle operazioni con valuta estera.
Le transazioni tra paesi e il resto del mondo si dividono in due gruppi: transazioni correnti e transazioni di capitale. Questi gruppi si riflettono nella bilancia dei pagamenti del conto corrente e del conto capitale.
Le transazioni registrate nel conto corrente sono la vendita e l'acquisto di beni e servizi (bilancia commerciale), nonché i pagamenti unilaterali (trasferimenti) effettuati da un paese a un altro senza ricevere in cambio un bene o un servizio (ad esempio, trasferimenti di denaro che un cittadino di un paese, che è andato a lavorare in un altro, manda la sua famiglia, o aiuti esteri).
Il conto capitale registra la vendita e l'acquisto di beni, nonché i prestiti e i prestiti.
Esiste anche un conto di riserva ufficiale. Riflette la variazione delle riserve patrimoniali del governo di un dato paese e dei governi stranieri.
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Ogni conto nella bilancia dei pagamenti ha un saldo. Se il valore assoluto del prestito è superiore al valore assoluto del debito, il saldo sarà positivo, viceversa sarà negativo. La bilancia commerciale è importante. Se i proventi delle esportazioni superano i costi delle importazioni, la bilancia commerciale avrà un saldo positivo, altrimenti sarà negativo.
Esiste un collegamento tra i conti della bilancia dei pagamenti. Il conto corrente e il conto capitale sono l’uno il riflesso dell’altro. Un disavanzo delle partite correnti indica che le esportazioni di beni e servizi di un paese non sono sufficienti a pagare le importazioni di beni e servizi. Come finanziare questo deficit? Il paese deve prendere in prestito da un partner straniero o rinunciare alla proprietà di alcune attività, il che si rifletterà nel conto capitale con un segno più.
Esempio. Supponiamo che in un certo periodo di tempo le tue spese supereranno le tue entrate. Per finanziare il deficit, è possibile vendere alcuni beni (ad esempio un centro musicale) o prendere in prestito. Lo stesso fa un paese: per finanziare il proprio deficit delle partite correnti, vende asset o prende in prestito. Questo è ciò che trova espressione nel saldo positivo del conto capitale.
Nella situazione opposta, quando il paese ha un saldo delle partite correnti positivo, vale a dire i suoi proventi dalle esportazioni superano i costi di importazione, può prestare denaro (non senza beneficio per se stesso) ad altri paesi, il che significa deflusso di capitali e trova espressione in un saldo negativo del conto capitale.
Di conseguenza, la somma del saldo del conto corrente e del conto capitale dovrebbe dare zero. Tuttavia, in pratica, molto spesso la bilancia dei pagamenti dei paesi presenta un saldo negativo o positivo. Un deficit significa un deflusso netto di denaro da un paese, mentre un surplus o un surplus significa un afflusso netto di denaro dall’estero. A questo proposito sorge la domanda: il deficit è sempre un male e l’eccesso è sempre un bene? Non esiste una risposta univoca, tutto dipende dalle circostanze specifiche.
Esempio. Il Giappone aveva il surplus delle partite correnti più grande del mondo a metà del 1990, la sua economia è cresciuta del 5%, il tasso di crescita dei prezzi era la metà di quello degli altri paesi industrializzati, ma lo yen era indebolito e il mercato azionario era in declino. Il problema era lo stato del bilancio di base del paese. L’avanzo delle partite correnti nella bilancia dei pagamenti è stato in gran parte compensato dai deflussi di capitali. Nello stesso periodo la Gran Bretagna si trovava nella posizione peggiore tra tutti i paesi industrializzati, poiché il suo deficit delle partite correnti si era aggravato.
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Xia deflusso di capitali, con conseguente saldo negativo della bilancia dei pagamenti pari al 10% del PNL - questo è il saldo disavanzo più alto nel gruppo dei paesi industrialmente sviluppati. Il disavanzo delle partite correnti degli Stati Uniti è stato bilanciato dagli afflussi di capitali, che non hanno risolto il problema a lungo termine. La Germania era nella posizione migliore, aveva un enorme surplus delle partite correnti rispetto ad altri paesi (come il Giappone) e un basso deflusso di capitali, quindi il suo surplus della bilancia dei pagamenti era il più grande del mondo.
Esistono tre modi principali per eliminare il surplus o il deficit della bilancia dei pagamenti:
fermare il flusso del commercio e dei capitali;
correggere le distorsioni economiche interne;
forzati o permissivi per ottenere una variazione del tasso di cambio.
Il sistema dei conti della bilancia dei pagamenti è in qualche modo simile a una cinepresa: entrambi non possono mostrarci cosa va bene e cosa va male, registrano semplicemente ciò che sta accadendo, aiutando così a trarre conclusioni (nel nostro caso, sulla politica economica ).
Ci sono tre situazioni in cui le informazioni contenute nella bilancia dei pagamenti sono particolarmente necessarie:
i registri dei risultati degli scambi tra paesi rendono più facile giudicare la stabilità del sistema di tassi di cambio fluttuanti; la bilancia dei pagamenti aiuta a rivelare l'accumulo di valuta da parte di persone interessate a possederla (residenti nella valuta di un dato paese) e di coloro che sono propensi a sbarazzarsi di questa valuta (stranieri);
nelle condizioni dei tassi di cambio fissi, la bilancia dei pagamenti aiuta a determinare la dimensione della valuta accumulata nelle mani degli stranieri al fine di prendere una decisione tempestiva sul mantenimento di un tasso di cambio fisso se è minacciato da una crisi;
i conti della bilancia dei pagamenti forniscono informazioni sul debito accumulato, sugli interessi e sui pagamenti del capitale e sulla capacità di un paese di guadagnare valuta per pagamenti futuri. Queste informazioni permettono di stimare quanto sia difficile (o più costoso) per il paese debitore ripagare i debiti verso i creditori esteri.
La bilancia dei pagamenti della Repubblica di Bielorussia è un rapporto statistico che contiene in modo sistematico i dati sulle operazioni economiche estere del paese per il periodo in esame. La bilancia dei pagamenti viene compilata dalla Banca Nazionale della Repubblica di Bielorussia su base trimestrale secondo la metodologia sviluppata dal Fondo Monetario Internazionale.
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La base informativa della bilancia dei pagamenti della Repubblica di Bielorussia sono i dati di reporting su tutte le transazioni economiche estere dei residenti della Repubblica di Bielorussia, forniti dal Ministero delle statistiche e dell'analisi, dal Ministero delle finanze, dal Ministero degli affari interni, il comitato doganale statale, le ferrovie bielorusse, le imprese "Belenergo", "Belneftekhim", l'impresa statale " Beltransgaz", nonché le stime della Banca nazionale.
Attualmente viene praticata la presentazione analitica e standard della bilancia dei pagamenti.
Le voci della bilancia dei pagamenti sono raggruppate per schema esemplare raccomandato dal FMI. Pertanto, la bilancia dei pagamenti di qualsiasi paese si presenta così:
Sezione A. Operazioni correnti (saldo delle operazioni correnti).
1 Beni (bilancia commerciale).
2 Servizi (bilancio dei servizi).
3 Redditi da investimenti (bilancia dei pagamenti di interessi).
4 Trasferimenti privati di sola andata.
5 Trasferimenti unilaterali dello Stato.
6 Altri servizi e ricavi.
Sezione B. Investimenti diretti e altri capitali a lungo termine.
1 Investimenti diretti.
2 Investimenti di portafoglio.
3 Altri capitali a lungo termine.
Sezione C. Altri capitali a breve termine.
Sezione D. Errori e omissioni.
Sezione E. Articoli compensativi.
Sezione F. Fonti straordinarie di copertura (finanziamento) del saldo.
Sezione G. Riserve obbligatorie delle autorità estere presso la Banca Centrale.
Sezione H. Variazione complessiva delle riserve.
Ciascuna sezione (voce) della bilancia dei pagamenti indica il movimento dei fondi (incassi o pagamenti) per ciascun gruppo di transazioni economiche estere.
Sezione a:
1 La voce “Merci” (bilancia commerciale) riflette la bilancia dei pagamenti per le operazioni di esportazione, importazione e riesportazione. Inoltre, la bilancia dei pagamenti comprende solo i pagamenti effettivamente effettuati o immediatamente effettuati su transazioni estere.
La bilancia commerciale riflette chiaramente il ruolo del commercio estero nel raggiungimento dell’equilibrio macroeconomico dell’economia nazionale, poiché si basa sulla differenza tra esportazioni e importazioni di merci. Una bilancia commerciale positiva o negativa determina in gran parte lo stato della bilancia dei pagamenti nel suo insieme. Per la maggior parte dei paesi, l’equilibrio della bilancia dei pagamenti dipende maggiormente dall’equilibrio della bilancia commerciale.
2 La voce “Servizi” (bilancia dei servizi) comprende entrate e pagamenti derivanti da esportazioni e importazioni di servizi di un paese sul mercato mondiale. Ciò include servizi quali trasporti, finanziari, informatici, di comunicazione, edilizi, assicurativi e altri servizi forniti da residenti a non residenti e viceversa. L’importanza del saldo dei servizi è in aumento, soprattutto nei paesi sviluppati, a causa dello sviluppo accelerato del settore non manifatturiero e dei servizi in essi.
3 La voce “Proventi da investimenti” (bilancia dei pagamenti di interessi) mostra la differenza tra i pagamenti per i prestiti concessi dal Paese e i pagamenti di interessi sui prestiti ricevuti, nonché il rapporto tra i redditi da investimenti esportati e importati nel Paese.
I redditi da investimenti comprendono:
– reddito da investimenti diretti, cioè reddito di un investitore residente diretto dal capitale da lui investito in un'impresa non residente e viceversa;
– redditi da investimenti di portafoglio, che rappresentano flussi di cassa tra residenti e non residenti derivanti dalla vendita e dall'acquisto di titoli;
– proventi da altri investimenti, ovvero incassi e pagamenti su qualsiasi altra pretesa finanziaria di residenti nei confronti di non residenti e viceversa.
Se il capitale straniero investito in un dato paese produce rendimenti inferiori rispetto al capitale nazionale investito all’estero, i rendimenti netti sugli investimenti sono positivi, altrimenti sono negativi.
4 La voce “Trasferimenti privati unilaterali” (trasferimenti) riflette i trasferimenti intrapaesi di risorse materiali senza costo equivalente. Ciò include i trasferimenti correnti dal governo e da altri settori. I primi riflettono i trasferimenti correnti per la cooperazione internazionale, diversi tipi aiuti umanitari, ecc. Il secondo riguarda i trasferimenti di denaro tra individui e organizzazioni non governative (residenti e non residenti), ad esempio trasferimenti a parenti, salario dipendenti, alimenti, ecc.
Il valore dei trasferimenti privati dipende da quale dei controflussi di trasferimenti sarà più intenso: dal paese o verso il paese.
5 La voce “Trasferimenti unilaterali statali” comprende sovvenzioni pagate e ricevute, entrate (spese) derivanti dal mantenimento di basi militari, ambasciate, consolati, uffici di rappresentanza (commerciali, militari), ecc.
6 L'articolo "Altri servizi e redditi" non è soggetto a decifrazione, poiché molto spesso include l'acquisto e la vendita di armi da parte del paese, il finanziamento di azioni politico-militari, ecc.
Sezioni B e C riflettere l’equilibrio dei movimenti di capitale, vale a dire il rapporto tra importazione ed esportazione di capitale statale e privato. A seconda dei tempi del movimento, ci sono:
– operazioni a lungo termine(acquisizione e costruzione di imprese, acquisto e vendita di titoli, acquisizione e concessione di prestiti a lungo termine e prestiti statali, ecc.). Tali operazioni vengono effettuate per un periodo superiore a 2 anni;
– operazioni a breve termine(prestiti in contanti e sotto forma di merci fino a 1 anno, movimento di fondi su conti correnti in banche estere, importazione ed esportazione di capitali, valuta nazionale e valori valutari, ecc.).
Sezione D raggruppa articoli che correggono gli errori statistici delle sezioni A, B, C e include anche dati sul volume del PIL e sulla dimensione delle riserve della banca centrale.
Il saldo delle sezioni A, B, C, D in alcuni paesi è considerato il risultato della bilancia dei pagamenti. Il FMI raccomanda di includerlo anche nel bilancio finale sezioni E, F, G per una maggiore affidabilità. Includono elementi di riserva (compensativi) che caratterizzano le fonti e i metodi per ripagare la bilancia dei pagamenti: il movimento di oro e DSP, lo stato della posizione di riserva del paese nel FMI, le riserve auree e valutarie della banca centrale, i prestiti del FMI , eccetera.
Sezione H mostra lo stato finale delle fonti elencate dopo la compensazione della bilancia dei pagamenti.
La bilancia dei pagamenti del paese può avere sia un saldo positivo che negativo: nel primo caso, mostra che il paese ha ricevuto più attività diverse e, nel secondo, che il loro deflusso dal paese ha superato l'afflusso. E questo, a sua volta, può avere conseguenze sia positive che negative per l’economia del Paese. Pertanto, un saldo negativo permanente delle partite correnti porta al deprezzamento della valuta nazionale e incoraggia l’attrazione di capitali esteri. Allo stesso tempo, per l'economia è importante in quale forma avverrà l'afflusso, poiché in questo caso viene attribuita particolare importanza agli investimenti diretti esteri.
Un afflusso di investimenti imprenditoriali a lungo termine può aiutare a rilanciare l’economia, anche se richiederà un ulteriore pagamento dei redditi da essi derivanti agli investitori stranieri. I prestiti bancari pubblici e privati a lungo termine aumenteranno il debito estero del paese,
e la sua manutenzione diventerà sempre più costosa nel tempo.
Un surplus stabile delle partite correnti crea una base per il deflusso di capitali e rafforza la posizione della valuta nazionale. Le conseguenze negative per l'economia nazionale possono anche causare forti fluttuazioni nel saldo delle partite correnti: un aumento del saldo negativo destabilizza le operazioni economiche estere, poiché provoca inflazione e deprezzamento della valuta nazionale.
In ogni caso, lo stato della bilancia dei pagamenti caratterizza più chiaramente lo stato generale di qualsiasi economia nazionale.
Conclusioni:
1 Bilancia dei pagamentiè il rapporto tra i pagamenti ricevuti nel paese dall'estero e i pagamenti pagati dal paese all'estero. La bilancia dei pagamenti finale può essere positiva o negativa, il che riflette l’eccesso di afflusso rispetto al deflusso di pagamenti verso il paese, oppure l’eccesso di deflusso rispetto all’afflusso di pagamenti dal paese.
2 Bilancia dei pagamentiè composto da diverse sezioni che riflettono il movimento delle attività per determinati gruppi di transazioni economiche estere.
Le sezioni A, B, C sono le principali, poiché riflettono il movimento internazionale dei valori materiali reali. Le sezioni E, F, G mostrano la riserva, in compensazione delle attività utilizzate per ripagare una bilancia dei pagamenti negativa. La sezione H riflette lo stato finale delle sezioni di riserva dopo la compensazione del saldo.
Saldo dei pagamenti - si tratta di una registrazione sistematizzata di tutte le transazioni economiche effettuate dai residenti di un dato paese con i suoi non residenti durante un dato periodo.
Residente per paese si intende qualsiasi persona che abbia la residenza principale in un determinato paese, indipendentemente dalla sua cittadinanza e dallo status del passaporto, nonché le società nazionali che operano nel paese. Il credito dei conti della bilancia dei pagamenti riflette il deflusso di beni (beni, servizi, capitali) dal paese, per il quale i residenti di questo paese ricevono pagamenti.
Un'altra definizione è: saldo dei pagamenti - è il rapporto tra i pagamenti ricevuti a un dato paese dall'estero e i pagamenti effettuati da esso all'estero durante un certo periodo di tempo. Comprende i pagamenti per operazioni di commercio estero (vale a dire bilancia commerciale), servizi (trasporto internazionale, assicurazioni, ecc.), operazioni non commerciali (manutenzione di uffici di rappresentanza, distacco di specialisti, turismo internazionale), nonché pagamenti in sotto forma di interessi sui prestiti e sotto forma di redditi da investimenti. La bilancia dei pagamenti comprende i movimenti di capitale: investimenti e prestiti.
Bilancia commerciale - Questo è un documento che riflette il movimento delle esportazioni e delle importazioni di merci tra un paese e altri stati. È compilato per mese, trimestre e anno e riflette i pagamenti effettivi tra il paese e gli altri stati per la circolazione delle merci; è anche chiamata bilancia commerciale “visibile”.
Bilancia dei pagamenti attiva - bilancia dei pagamenti di un paese in cui l'importo delle entrate estere supera l'importo delle sue spese e pagamenti esteri.
Bilancia dei pagamenti passiva - un bilancio in cui l'importo delle entrate estere del paese è inferiore all'importo dei deflussi di capitali all'estero.
Bilancia dei regolamenti internazionali - il rapporto tra crediti e passività monetarie, incassi e pagamenti di un paese rispetto ad altri paesi. I principali tipi di bilancia dei pagamenti internazionali sono: bilancia dei pagamenti, bilancia dei regolamenti, bilancia del debito internazionale.
Saldo del conto - In contabilità, il saldo di un conto è la differenza tra l'importo delle voci di accredito e l'importo delle voci di debito. Viene determinato a intervalli fissi: mensile o settimanale - per debiti o crediti, annualmente - per il rapporto annuale.
Struttura della bilancia dei pagamenti
Sotto benefici in questo caso si intendono non solo beni e servizi, ma anche obbligazioni dei residenti, pertanto i prestiti all'estero si riflettono anche nel credito della bilancia dei pagamenti. Nella struttura della bilancia dei pagamenti, ci sono tre tipologie: 1) bilancia commerciale; 2) saldo della gestione corrente; 3) saldo totale , o saldo dei conti ufficiali. Ciascuno di questi saldi può essere ridotto a un saldo positivo o negativo.
Bilancia commerciale rappresenta il valore delle esportazioni di beni meno le loro importazioni - è quindi tabulato solo nelle voci dei flussi commerciali.
Saldo del conto corrente riassume le informazioni non solo sulla bilancia commerciale, ma anche sulle esportazioni e importazioni di servizi, nonché sui trasferimenti unilaterali (pensioni, donazioni, trasferimenti di denaro all'estero o assistenza gratuita a stati esteri). Un saldo delle partite correnti positivo indica che il paese è un investitore netto rispetto ad altri paesi. Al contrario, un disavanzo delle partite correnti significa che gli investimenti esteri di un paese all’estero vengono ridotti e diventa un debitore netto per pagare importazioni aggiuntive, o nette, di beni e servizi. In altre parole, il saldo delle partite correnti è la differenza tra reddito nazionale e spesa nazionale."Sotto la linea" del saldo delle operazioni correnti riflette le informazioni sui flussi di capitale e riserve. I flussi di capitale dentro e fuori il paese, ad es. gli acquisti di beni a lungo termine da parte di non residenti, che possono dar luogo a crediti diretti all'estero (sotto forma di restrizioni sull'utilizzo degli utili derivanti dalla gestione di tali beni), sono indicati in equilibrio dei movimenti di capitale. Di addebito si riflettono i conti della bilancia dei pagamenti afflusso di risorse finanziarie a questo paese, per il quale i suoi residenti dovranno effettuare pagamenti. Anche i prestiti agli stranieri sono trattati come operazioni di debito, vale a dire come importazione di obblighi internazionali. Per lo stesso motivo si riflette un aumento delle riserve ufficiali di un paese tramite addebito , e la diminuzione a credito. L'importo totale del credito deve essere pari al debito totale della bilancia dei pagamenti. Quindi si raggiunge lo stato equilibrio della bilancia dei pagamenti.
Le informazioni sulla bilancia dei pagamenti corrente e sulla bilancia dei movimenti di capitale sono riepilogate in saldo dei conti ufficiali , che mette a confronto le riserve accumulate con la crescita delle passività liquide verso le autorità estere. Un deficit nella bilancia dei regolamenti ufficiali porta ad un aumento degli afflussi di valuta estera nel paese, mentre un surplus porta ad una diminuzione. Il bilancio dei conti ufficiali viene solitamente indicato come saldo della bilancia dei pagamenti.
Collegamenti tra i settori di bilancio, finanziario ed esterno dell'economia e l'economia mondiale
Il settore esterno è direttamente correlato al bilancio statale di qualsiasi paese. La somma di tutti i tipi di entrate di bilancio deve essere uguale alla somma di tutti i tipi di spese di bilancio. Le entrate di bilancio comprendono tipicamente le entrate fiscali correnti, i redditi da investimenti di capitale e i contributi pubblici, mentre le spese includono la spesa pubblica corrente, gli investimenti di capitale e il prestito netto. Anche i prestiti netti possono essere considerati finanziamenti, il che rende confusa la distinzione tra i finanziamenti a cui si mira ordine pubblico e finanziamenti effettuati per la gestione della liquidità pubblica. Le tasse e altre tasse che vanno alle entrate di bilancio riducono la domanda aggregata nell’economia riducendo il potere d’acquisto del settore privato (non statale). La spesa pubblica, effettuata a scapito del bilancio, aumenta la domanda aggregata e, insieme ai consumi delle imprese e delle famiglie, costituisce la parte più importante del consumo lordo dell’economia. I consumi pubblici comprendono la spesa pubblica per beni e servizi, compreso il reddito dei lavoratori e degli impiegati nel settore pubblico dell’economia. Saldo di bilancio (saldo fiscale) - la differenza tra l’importo delle entrate del bilancio e l’importo totale delle sue spese. Il saldo può essere positivo o negativo.
Le unità istituzionali si dividono in due gruppi principali:
- 1) organi monetari governativi o "autorità finanziarie" (autorità monetarie): così vengono attualmente chiamati la banca centrale (statale, nazionale) e i ministeri delle finanze, ad es. organi decisionali dello Stato nel settore finanziario e bancario. Ciò comprende:
- - attività (attività) - la somma delle attività estere nette del sistema bancario (comprese le riserve statali nette), valutate in valuta nazionale, e il credito interno netto fornito dal sistema bancario,
- - Passività - passività del sistema bancario nei confronti del settore privato e pubblico. Rappresentano l'offerta di moneta, costituita da contanti in circolazione, depositi e altri strumenti monetari;
- 2) riserve internazionali nette detenute dalla banca centrale e controllate dallo Stato e attività internazionali nette delle banche commerciali e di altre istituzioni finanziarie: costituiscono il volume totale delle attività estere nette.
Tutto questo complesso sottosistema finanziario ed economico dei paesi del mondo è intrecciato nel tessuto dell’economia mondiale (compreso il suo sottosistema finanziario), nella circolazione di beni e servizi e nei flussi finanziari. Allo stesso tempo, è emerso un modello significativo: più un paese è aperto e sviluppato economicamente e tecnologicamente, più si internazionalizza e più entra “strettamente” nell’economia mondiale e nel sistema finanziario mondiale.
Dalla formazione dei primi stati nella storia dell'umanità, il commercio ha oltrepassato i confini di un paese. All'inizio potrebbe essere stato lo scambio di merci, ma dopo l'avvento del denaro, la portata delle operazioni commerciali è cambiata in modo significativo.
concetto
Per troppo tempo le transazioni commerciali internazionali tra paesi non hanno avuto un nome. Per la prima volta, un concetto come la bilancia dei pagamenti fu introdotto nella terminologia finanziaria nel 1767 da James Denem-Stewart, un economista britannico. Nella sua interpretazione, questo termine significava la spesa di denaro da parte dei cittadini all'estero e il pagamento dei debiti verso gli stranieri.
In un'interpretazione moderna, la bilancia dei pagamenti è costituita dai pagamenti effettuati da un paese all'altro. Consideriamo più in dettaglio la sua struttura e la storia dell'evento.
Condizioni e necessità per l'emergere di bilanci internazionali
Come ha dimostrato la storia, l’emergere di una categoria finanziaria come la bilancia dei pagamenti ha cambiato in modo significativo l’economia nazionale della maggior parte dei paesi.
Se alla fine del XIX e all’inizio del XX secolo il costo delle valute rimase allo stesso livello per un periodo di tempo sufficientemente lungo, sostenuto dal “gold standard”, che, di fatto, ne costituiva il tasso (che adatto a tutti), quindi nelle condizioni di un tasso “variabile”, questo approccio è diventato non redditizio.
In precedenza, la voce finanziaria “Attività di riserva” partecipava alla regolazione di eventuali variazioni del tasso di cambio. Ai nostri giorni, è la bilancia dei pagamenti del Paese, o meglio, le sue condizioni, a influenzare la caduta o l'aumento del tasso di cambio. Questa categoria finanziaria ha dovuto attraversare diverse trasformazioni per raggiungere la struttura che rappresenta oggi il Fondo Monetario Internazionale.
Principali approcci finanziari
Attualmente attivi sono:
- La teoria proposta da David Hume è considerata classica. Si chiama "bilanciamento automatico". È stato in esso che il lavoro principale sulla regolazione dei tassi di cambio è stato svolto dalle Reserve Assets.
- Il passo successivo fu l’approccio neoclassico, detto elastico. Geni finanziari come J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler hanno preso parte al suo sviluppo. Secondo la loro teoria, la spina dorsale della bilancia dei pagamenti del paese è il commercio estero, il cui saldo è determinato dal livello dei prezzi dei beni esportati rispetto a quelli importati e moltiplicato per il tasso di cambio sottostante. Con questo approccio, il pareggio del saldo è assicurato da una variazione del tasso di cambio. Cioè, la sua svalutazione ridurrà i prezzi in valuta estera per i beni di esportazione, mentre la rivalutazione “costringerà” gli acquirenti stranieri ad acquistare i prodotti di questo paese a un costo più elevato.
- La teoria successiva è l’approccio di assorbimento, in cui la bilancia dei pagamenti (vale a dire la sua parte commerciale) è “legata” agli elementi principali del PIL del paese. Il fondatore di questo approccio fu S. Alexander, che prese come base le idee avanzate da J. Mead e J. Tinbergen. La regolamentazione della bilancia dei pagamenti in questo caso viene effettuata stimolando le esportazioni e frenando le importazioni. Ciò dovrebbe stimolare i produttori nazionali a realizzare prodotti competitivi e a fornire gli stessi prodotti alto livello servizi e non dipendere esclusivamente dalla svalutazione monetaria, come nell’approccio precedente.
- La teoria monetarista dell’equilibrio è legata a fattori monetari, vale a dire al modo in cui l’equilibrio influenza la circolazione del denaro nel paese. Qui l'approccio è il seguente: per evitare un deficit nella bilancia dei pagamenti, è necessario controllare rigorosamente la quantità di denaro circolante nel paese. Se ce ne sono troppi, dovrebbero essere smaltiti acquistando beni o servizi stranieri.
Tutti questi approcci sono stati utilizzati in tempi diversi e rimangono attuali anche oggi. A seconda di quale dei fondi è attualmente utilizzato nel paese, dipendono i tipi di operazioni da esso eseguite.
Struttura
Di norma, molti paesi utilizzano le operazioni commerciali come regolamento della bilancia dei pagamenti nel tentativo di raggiungere un saldo positivo. In effetti, potrebbero esserci diverse operazioni di questo tipo.
Il Fondo monetario internazionale ha redatto uno schema di bilancia dei pagamenti, che comprende 112 voci divise in 7 blocchi. Questo schema è estremamente complicato per le persone che non hanno conoscenze in ambito finanziario, per questo è stato semplificato in tre parti, riducendo il tutto alle seguenti sezioni:
- Profilo corrente;
- conti relativi a transazioni di capitale (strumenti finanziari);
- operazioni che regolano la bilancia dei pagamenti.
Diamo uno sguardo più da vicino a cosa sono.
Principali conti delle operazioni di pagamento
I conti correnti della bilancia dei pagamenti comprendono:
- importazione di prodotti.
E insieme costituiscono la bilancia commerciale. È inoltre necessario menzionare:
- servizi (inclusi nell'articolo della bilancia commerciale e dei servizi);
- redditi da investimenti;
- trasferimenti.
Di norma, i conti correnti della bilancia dei pagamenti riflettono tutti gli incassi derivanti dalla vendita di beni e servizi a non residenti, nonché i proventi netti derivanti da progetti di investimento. Tutti i proventi delle esportazioni vengono presi in considerazione nella colonna con un vantaggio, poiché in queste transazioni il tesoro viene rifornito con valuta estera. Quando vengono eseguite operazioni di importazione, vengono prese in considerazione come meno nella colonna del debito, poiché c'è un deflusso di valuta dal paese.
In tutto il mondo c’è la base della bilancia dei pagamenti dei paesi, che occupa fino all’80% del volume nelle relazioni economiche internazionali. Se, allo stesso tempo, il bilancio è positivo, questo è un segno che in questo paese vengono prodotti prodotti competitivi di alta qualità.
La bilancia dei pagamenti tiene conto del capitale
I conti capitale e strumentali comprendono:
- conto capitale diretto;
- conti finanziari, che comprendono i seguenti strumenti: investimenti diretti, portafoglio e altri investimenti.
I conti capitale comprendono tutti i tipi di vendite, acquisti e transazioni, trasferimenti di capitale, cancellazione di debiti, contributi agli investimenti, trasferimento di diritti di proprietà, cancellazione di debito verso il governo, trasferimento di diritti su licenze sia materiali (ad esempio, sottosuolo) che immateriali, ecc. ) risorse.
Quando c'è un afflusso di valuta nel tesoro attraverso questi conti, possiamo parlare di un saldo positivo. E viceversa.
I conti finanziari sono associati alle transazioni per il trasferimento della proprietà delle attività finanziarie di un determinato paese. I prestiti concessi possono assumere la forma sia di investimenti diretti che di portafoglio.
nelle operazioni di pagamento
Questi concetti sono alla base di qualsiasi transazione finanziaria, poiché ne determinano la qualità. La bilancia dei pagamenti è un gruppo di conti che idealmente dovrebbero essere positivi dopo le transazioni finanziarie effettuate nel paese o all'estero (export-import).
Queste operazioni, a loro volta, si dividono in primarie (cioè indipendenti e con trend di crescita stabili) e secondarie (a breve termine, sono sotto l'influenza esterna, ad esempio della Banca Centrale o del governo del Paese).
Tutti i paesi del mondo stanno cercando di raggiungere una bilancia dei pagamenti attiva, nel caso estremo, pari a zero. Se in una fase economica dello sviluppo di un paese il suo bilancio è in rosso per un lungo periodo, le riserve di oro e valuta estera nella Banca Centrale vengono ridotte fino a quando non si verifica la svalutazione della valuta nazionale.
Modalità di pagamento
Tutti i pagamenti effettuati tra paesi vengono visualizzati in due colonne: credito e debito, e la differenza tra loro viene presa in considerazione come saldo positivo o negativo.
Ad esempio, quando un paese esporta beni, lavoro, servizi, informazioni o conoscenza e il suo tesoro riceve un afflusso di valuta estera, tutti i proventi delle operazioni eseguite verranno inseriti nella colonna con il segno “+” del saldo di pagamenti sul prestito.
Le stesse operazioni, ma solo per le importazioni, che comportano un'uscita di valuta dal paese, vengono registrate nella colonna "debito" con il segno "-".
Se un paese sta acquistando (valuta, titoli) all'estero, allora anche tali transazioni finanziarie vengono registrate nel "debito", quindi si verifica un deflusso di valuta. Nel caso in cui, al contrario, venda capitale nazionale o cancelli debiti a non residenti (singole società o l'intero paese), allora questo verrà registrato sotto il “prestito”. Per esempio,
In questo caso, la bilancia dei pagamenti è un documento che registra le relazioni economiche e le operazioni estere del paese e, poiché ha un formato internazionale, tutto flussi di cassa contato in dollari.
in equilibrio
Questi due concetti sono associati ad azioni in cui viene effettuato il finanziamento di un saldo negativo o l'utilizzo della sua controparte positiva.
Il deficit di bilancio deve essere coperto con qualcosa, e qui è importante determinare se si tratterà di un conto commerciale all'estero o di capitale sotto forma di prestiti.
Il primo, ovviamente, è preferibile, poiché garantisce l'afflusso di valuta nel paese, mentre i prestiti ne comporteranno il deflusso, anche con interessi.
Come ultima risorsa, è possibile utilizzare le riserve auree e valutarie del paese per coprire il deficit di bilancio e, beh, un passo completamente disperato è la svalutazione della valuta nazionale.
Se si genera un surplus nel corso delle operazioni correnti, il paese spende il capitale ricevuto sui saldi negativi emergenti. Inoltre, parte del denaro va all'articolo "Errori puri e omissioni".
Schema di pagamento per le IFM
La struttura della bilancia dei pagamenti, adottata nel 1993 dal FMI, comprende:
- Saldo stimato. Sono impliciti tutti gli obblighi finanziari di un paese nei confronti di un altro/altri stati e il loro adempimento entro i termini specificati nell'accordo.
- Saldo del debito internazionale. Ciò include i pagamenti effettivi verso altri paesi e l’afflusso di denaro da essi.
Nei rapporti su questi tipi di saldi, l'importo del bonifico di denaro deve corrispondere a quello del debito.
Bilancio russo
Se consideriamo la bilancia dei pagamenti della Russia, il movimento principale della valuta estera viene visualizzato nei seguenti rapporti tra importazioni ed esportazioni:
- trasporto all'estero;
- industria del turismo;
- acquisto o vendita di licenze (brevetti, marchi);
- commercio;
- assicurazioni internazionali;
- investimenti diretti o di portafoglio e molto altro ancora.
Per la prima volta, secondo la struttura proposta dal FMI russo, la bilancia dei pagamenti è stata compilata nel 1992 e da allora è stata redatta secondo gli stessi schemi.
Nel corso del tempo, la principale fonte di afflusso di valuta estera nel paese è stata l’esportazione di petrolio e gas, legname, armi, attrezzature, carbone e altri prodotti.
I principali partner commerciali esteri della Russia sono la Cina, gli Stati Uniti, la Germania, il Kazakistan, la Bielorussia e altri paesi vicini e lontani all'estero.
Conclusione
Quindi, la bilancia dei pagamenti è un rapporto statistico di tutte le transazioni internazionali che avvengono tra paesi. Indica le transazioni, le date dei pagamenti, l'addebito, l'accredito e il saldo su di essi.
Tutte e tre le sezioni della bilancia dei pagamenti riflettono la posizione finanziaria del paese secondo:
- operazioni correnti;
- strumenti patrimoniali e finanziari;
- omissioni ed errori.
Sono la struttura della bilancia dei pagamenti. Questi parametri sono seguiti da tutti i paesi del mondo.
