SALDO DE PAGO Es una evaluación sistemática de las transacciones económicas entre residentes del país y no residentes relacionadas con los recibos y pagos. Dinero. Las principales operaciones receptoras son los ingresos por exportaciones de bienes y servicios, los ingresos por inversiones extranjeras y la adquisición por parte de empresas extranjeras de los activos internos del país, y las principales operaciones de pago son el pago por la importación de bienes y servicios, el pago de ingresos por transacciones extranjeras. inversiones en este país y la adquisición de activos extranjeros por parte de residentes. saldo de pago compilado para un período específico: año, trimestre, mes. Se entiende por residentes a personas legales y individuos operando en ese país. La información contenida en la balanza de pagos se utiliza para evaluar la solvencia del país, predecir el impacto de las relaciones económicas exteriores en el mercado de divisas y el tipo de cambio, regularlas, evaluar el estado de la economía del país, predecir posibles resultados económicos, fiscales y políticas monetarias, calcular el producto interno bruto, etc. El desarrollo de las relaciones financieras internacionales y las comparaciones internacionales requirió la unificación de métodos para compilar las balanzas de pagos de varios países y su armonización con el sistema de cuentas nacionales. Las últimas recomendaciones sobre balanza de pagos fueron publicadas por el Fondo Monetario Internacional en 1993.
Al compilar la balanza de pagos, se utiliza el principio de doble entrada adoptado en contabilidad. Cada transacción se refleja en el débito y crédito de la cuenta, y el monto total del débito debe ser igual al monto total del crédito. Los montos de crédito se forman como resultado de las exportaciones de bienes y servicios y las entradas de capital, que conducen a la entrada de divisas en la cuenta, se reflejan con un signo más. Los montos deudores se generan como resultado de las importaciones de bienes y servicios y las salidas de capital, lo que resulta en el gasto de divisas. Se muestran con un signo menos. En la balanza de pagos, las transacciones económicas se registran a precios de mercado, es decir a los precios a los que tuvo lugar el intercambio real de valores económicos.
Es costumbre compilar la balanza de pagos en la moneda nacional de los respectivos países, con el nuevo cálculo de los datos a los tipos de cambio de mercado que se forman en la fecha de las transacciones. Si la moneda nacional es inestable, la balanza de pagos puede elaborarse en la moneda fuerte de un país.
En el balance - cuentas hay dos secciones: "cuenta corriente" y "cuenta de operaciones con capital e instrumentos financieros". Las transacciones corrientes (ver saldo de cuenta corriente) se refieren a transacciones de bienes, servicios e ingresos. El saldo de transacciones con capital e instrumentos financieros caracteriza las transacciones relacionadas con actividades de inversión. El saldo de operaciones corrientes y el saldo de operaciones con capital y activos financieros deben ser iguales en valor absoluto y tener signos opuestos. Un déficit en cuenta corriente significa que un país gasta más divisas en bienes, servicios y otras transacciones corrientes de las que recibe por venderlos. Se financia mediante la venta de activos a no residentes y mediante préstamos externos. Con activos limitados y dificultades para obtener préstamos, los países con déficits persistentes en cuenta corriente se ven obligados a reducir las importaciones y aumentar las exportaciones. Un saldo corriente positivo significa un aumento de los activos externos netos. La balanza de pagos general de un país es positiva si la balanza de operaciones corrientes, junto con la balanza de operaciones con capital e instrumentos financieros, forma un saldo positivo. Esto conduce a una entrada de divisas al país y a un aumento de las reservas de divisas. En caso de saldo negativo, se produce un déficit en la balanza de pagos y el banco nacional del país se ve obligado a reducir las reservas de divisas. Durante mucho tiempo, un país no puede gastar más en la compra de bienes, servicios y activos extranjeros de lo que recibe por la venta de sus propios bienes, servicios y activos. Por tanto, la balanza de pagos es su concepto analítico más importante.
balanza de pagos activa Balanza de pagos en la que los ingresos superan a los pagos. Un superávit en la balanza de pagos contribuye al fortalecimiento de la posición cambiaria del país.
Balanza de pagos pasiva Balanza de pagos en la que los pagos exceden los ingresos. Por lo general, el déficit de la balanza de pagos se cubre mediante el uso de sus reservas de divisas, o con la ayuda de préstamos y créditos extranjeros o importaciones de capital.
Balance de pagos- en liquidaciones de pagos: la diferencia entre los importes de los ingresos y pagos en el extranjero. Se cree que la balanza de pagos siempre debe ser igual a cero. Un saldo pasivo o activo refleja el desequilibrio de los componentes del balance y, por regla general, muestra la cantidad en la que las reservas de divisas del estado han disminuido o aumentado.
Déficit de balanza de pagos- el saldo pasivo de la cuenta corriente y el saldo de la cuenta de capital.
balanza de pagos del país- la relación entre los pagos en efectivo que ingresan al país desde el exterior y todos sus pagos al exterior durante un determinado período de tiempo (año, trimestre, mes). En la balanza de pagos, todas las transacciones económicas exteriores del país se expresan en valor. En la mayoría de los países del mundo, la balanza de pagos se compila en la forma recomendada por el Fondo Monetario Internacional. Distinguir: la balanza de comercio exterior, la balanza de servicios y pagos no comerciales y la balanza de movimientos de capitales y préstamos.
balanza de pagos actual- parte de la balanza de pagos del país, incluida la balanza comercial, la balanza de servicios y los pagos no comerciales.
| Balanza de pagos estimada Federación Rusa para enero-septiembre de 2008 (miles de millones de dólares estadounidenses) http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=bal_of_paids_est.htm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| fecha última actualización: 3 de octubre de 2008. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANZA COMERCIAL- la relación entre la suma de los precios de los bienes exportados por cualquier país o grupo de países y la suma de los precios de los bienes importados por ellos durante un cierto período de tiempo, por ejemplo, durante un año, trimestre, mes . En otras palabras, la balanza comercial es la exportación e importación de un país durante un período o fecha determinada.
Si el valor de las exportaciones de un país excede el valor de sus importaciones, entonces la balanza comercial es activo. Si el valor de las importaciones excede el valor de las exportaciones, entonces dicha balanza comercial es pasivo. En caso de coincidencia del costo de exportación e importación, se forma un saldo neto. Un país con una balanza comercial pasiva debe cubrir el déficit gastando diversos ingresos de la balanza de pagos, en particular ingresos provenientes del transporte en sus medios de transporte o a través de su territorio de bienes extranjeros, intereses y dividendos de inversiones en el extranjero, entradas de capital extranjero, préstamos, utilización de las divisas de reserva y exportación de oro. El superávit comercial caracteriza en gran medida la favorable situación económica de un país determinado es uno de los indicadores importantes del grado de dependencia de su economía de los mercados extranjeros, del estado de situación, de la competencia internacional, así como de la dependencia política de otros estados.
SALDO DE LIQUIDACIÓN- la proporción de reclamaciones y obligaciones de un país determinado, debido a sus operaciones comerciales y no comerciales, crédito y otras relaciones durante un período determinado o en una fecha específica.
Las autoridades de cualquier país deben conocer bien los mecanismos de interacción para poder elegir la política monetaria, fiscal y cambiaria adecuada. indicadores macroeconómicos a nivel internacional. Es necesario monitorear los cambios en las relaciones económicas internacionales para identificar a tiempo los problemas emergentes. La información para esto la proporciona la balanza de pagos.
La balanza de pagos es un registro sistemático de todas las transacciones económicas entre los residentes de un país determinado y el resto del mundo durante un período de tiempo específico, generalmente un año.
Una transacción económica es un acto de intercambio en el que un residente de un país transfiere la propiedad de un bien o presta un servicio a un residente de otro. Cualquier transacción tiene dos partes: crédito y débito.
Desde el punto de vista de un país determinado, las partes de una transacción se definen de la siguiente manera: el movimiento de bienes y servicios al extranjero,
Fundamentos de la teoría de la economía mundial 479.
acompañado del movimiento contrario de dinero (exportaciones) y, por tanto, de la entrada de capital de otros países, va un préstamo (el efectivo viene con un signo más); el movimiento de bienes y servicios desde el exterior, por el cual los residentes del país deben pagar (importaciones), por lo tanto, la salida de capitales a otros países es un débito (el efectivo viene con un signo menos).
La balanza de pagos consta de dos corrientes: a) recursos reales: exportaciones e importaciones de bienes y servicios; b) los recursos financieros que les correspondan, que sean un pago por la adquisición o un pago por la venta de recursos financieros.
Para comprender y analizar la balanza de pagos es necesario en primer lugar recordar los principios básicos de su construcción:
Cada transacción internacional se refleja automáticamente en la balanza de pagos dos veces: una como crédito y otra como débito. Este principio de contabilización de la balanza de pagos es correcto porque toda transacción tiene dos caras: si compras algo a un extranjero, debes pagarle de una forma u otra, y esto definitivamente se reflejará en la balanza de pagos de tu país. Nunca se puede estar seguro de antemano exactamente dónde se manifestará el “final libre” de una transacción dada, pero en algún lugar ciertamente se manifestará;
el establecimiento del territorio económico es importante para la balanza de pagos. Territorio económico Es un área geográfica bajo la jurisdicción del gobierno de un país determinado, dentro de la cual la mano de obra, los bienes y el capital se mueven libremente. Además de los territorios definidos frontera estatal, incluye: islas adyacentes (si su economía está sujeta a las mismas autoridades monetarias y fiscales que la economía del continente); aguas territoriales dentro de las cuales el país tiene derecho exclusivo a pescar y extraer recursos naturales; enclaves territoriales ubicados en otros países (por ejemplo, zonas económicas libres);
la balanza de pagos refleja las transacciones realizadas por residentes de un país determinado. Los residentes son hogares o entidades legales que lleven más de un año en el país y tengan en él su centro de interés económico. No incluyen turistas, personal organizaciones internacionales, personal de embajadas extranjeras, personal militar y sus familias, estudiantes extranjeros. En cambio, los empresarios y trabajadores extranjeros se consideran residentes;
480 Título IV
4) para el registro en la balanza de pagos se utilizan únicamente precios de mercado, es decir, Precios a los que se concluyen transacciones entre un comprador independiente y un vendedor independiente. Estos precios deben distinguirse de las cotizaciones cambiarias, los precios del mercado mundial y cualquier otro indicador de precios generalizado;
es necesario que coincida el momento de registro de los registros de crédito y débito;
al preparar la balanza de pagos, el país debe utilizar la unidad de cuenta que utiliza en las liquidaciones y contabilidad internas. Para la conversión a moneda extranjera se utiliza el tipo de cambio de la moneda nacional que efectivamente operaba en el mercado en la fecha de elaboración de la balanza de pagos.
Las fuentes de información para la elaboración de la balanza de pagos son:
estadísticas aduaneras (transacciones con mercancías registradas por las autoridades aduaneras);
estadísticas del sector monetario (datos sobre activos y pasivos exteriores de los bancos centrales y comerciales);
estadísticas de deuda externa (datos sobre saldos, flujos y pagos de deuda externa pública y privada de residentes frente a no residentes, acumulados por el ministerio de finanzas o el banco central);
encuestas estadísticas (datos sobre el comercio internacional de servicios, ingresos laborales, remesas de migrantes, información sobre inversiones directas y de cartera);
estadísticas de operaciones con moneda extranjera.
Las transacciones entre países y el resto del mundo se dividen en dos grupos: transacciones corrientes y transacciones de capital. Estos grupos se reflejan en la balanza de pagos en la cuenta corriente y la cuenta de capital.
Las transacciones registradas en la cuenta corriente son la venta Y compra de bienes y servicios (balanza comercial), así como los pagos unilaterales (transferencias) realizados por un país a otro sin recibir un bien o servicio a cambio (por ejemplo, transferencias de dinero que un ciudadano de un país, que fue a trabajar a otro, envía a su familia o ayuda exterior).
La cuenta de capital registra la compra y venta de activos, así como los préstamos y empréstitos.
También existe una cuenta de reserva oficial. Refleja el cambio en los activos de reserva del gobierno de un país determinado y de los gobiernos extranjeros.
Fundamentos de la teoría de la economía mundial 481.
Cada cuenta de la balanza de pagos tiene un saldo. Si el valor absoluto del préstamo es mayor que el valor absoluto del débito, entonces el saldo será positivo, si al revés, será negativo. La balanza comercial es importante. Si los ingresos de exportación superan los costos de importación, entonces la balanza comercial tiene un saldo positivo; de lo contrario, es negativo.
Existe un vínculo entre las cuentas de la balanza de pagos. La cuenta corriente y la cuenta de capital son reflejos mutuos. Un déficit en cuenta corriente indica que las exportaciones de bienes y servicios de un país son insuficientes para pagar las importaciones de bienes y servicios. ¿Cómo financiar este déficit? El país debe pedir prestado a un socio extranjero o renunciar a la propiedad de algunos activos, lo que se reflejará en la cuenta de capital con un signo más.
Ejemplo. Supongamos que en algún período de tiempo tus gastos superarán tus ingresos. Para financiar el déficit, se pueden vender algunos de los activos (por ejemplo, un centro de música) o pedir prestado. Lo mismo hace un país: para financiar su déficit de cuenta corriente, vende activos o pide prestado. Esto es lo que se expresa en el saldo positivo de la cuenta de capital.
En la situación opuesta, cuando el país tiene una balanza por cuenta corriente positiva, es decir sus ingresos de exportación superan sus costos de importación, puede prestar (no sin beneficio para sí mismo) dinero a otros países, lo que significa una salida de capital y se expresa en un saldo negativo de la cuenta de capital.
Como resultado, la suma del saldo de la cuenta corriente y la cuenta de capital debería dar cero. Sin embargo, en la práctica, la mayoría de las veces la balanza de pagos de los países tiene un saldo negativo o positivo. Un déficit significa una salida neta de dinero de un país, y un superávit o superávit significa una entrada neta de dinero del exterior. En este sentido, surge la pregunta: ¿el déficit es siempre algo malo y el exceso siempre es bueno? No hay una respuesta única, todo depende de las circunstancias concretas.
Ejemplo. Japón tenía el mayor superávit en cuenta corriente del mundo a mediados de 1990, su economía creció al 5%, su tasa de crecimiento de precios fue la mitad que la de otros países industrializados, pero el yen estaba debilitado y el mercado de valores estaba en declive. El problema era el estado del balance básico del país. El superávit en cuenta corriente de la balanza de pagos se vio compensado en gran medida por las salidas de capital. En el mismo período, Gran Bretaña se encontraba en la peor posición de todos los países industrializados, ya que su déficit por cuenta corriente se exacerbó.
482 Título IV
Xia salida de capital, lo que dio lugar a una balanza de pagos negativa ascendió al 10% del PNB - este es el saldo deficitario más alto en el grupo de países industrialmente desarrollados. El déficit de cuenta corriente de Estados Unidos se equilibró con entradas de capital, que no resolvieron el problema en el largo plazo. Alemania estaba en la mejor posición, tenía un enorme superávit en cuenta corriente en comparación con otros países (como Japón) y una baja salida de capital, por lo que su superávit de balanza de pagos era el mayor del mundo.
Hay tres formas principales de eliminar el superávit o déficit de la balanza de pagos:
detener el flujo de comercio y capital;
corregir las distorsiones económicas internas;
obligado o permisivo para lograr un cambio en el tipo de cambio.
El sistema de cuentas de la balanza de pagos es algo similar a una cámara de cine: ambos no pueden mostrarnos qué va bien y qué va mal, simplemente registran lo que está sucediendo, ayudando así a sacar conclusiones (en nuestro caso, sobre política económica ).
Hay tres situaciones en las que la información contenida en la balanza de pagos es especialmente necesaria:
los registros de los resultados de los intercambios entre países facilitan juzgar la estabilidad del sistema de tipo de cambio flotante; la balanza de pagos ayuda a revelar la acumulación de moneda por parte de las personas que están interesadas en poseerla (residentes de la moneda de un país determinado) y de aquellos que están dispuestos a deshacerse de esta moneda (extranjeros);
en condiciones de tipos de cambio fijos, la balanza de pagos ayuda a determinar el tamaño de la moneda acumulada en manos de los extranjeros para tomar una decisión oportuna sobre el mantenimiento de un tipo de cambio fijo si se ve amenazado por una crisis;
Las cuentas de balanza de pagos proporcionan información sobre la deuda acumulada, los pagos de intereses y principal, y la capacidad de un país para ganar divisas para pagos futuros. Esta información permite estimar qué tan difícil (o más costoso) es para el país deudor pagar las deudas con acreedores extranjeros.
La balanza de pagos de la República de Bielorrusia es un informe estadístico que contiene de forma sistemática datos sobre las operaciones económicas exteriores del país durante el período del informe. La balanza de pagos la compila trimestralmente el Banco Nacional de la República de Bielorrusia según la metodología desarrollada por el Fondo Monetario Internacional.
Fundamentos de la teoría de la economía mundial 483.
La base informativa de la balanza de pagos de la República de Bielorrusia son los datos de declaración sobre todas las transacciones económicas exteriores de los residentes de la República de Bielorrusia, proporcionados por el Ministerio de Estadística y Análisis, el Ministerio de Finanzas, el Ministerio del Interior, el Comité Estatal de Aduanas, los Ferrocarriles de Bielorrusia, los consorcios "Belenergo", "Belneftekhim", la empresa estatal "Betransgaz", así como las estimaciones del Banco Nacional.
Actualmente se practica la presentación analítica y estándar de la balanza de pagos.
Las partidas de la balanza de pagos se agrupan por esquema ejemplar recomendado por el FMI. Por tanto, la balanza de pagos de cualquier país queda así:
Sección A. Operaciones corrientes (saldo de operaciones corrientes).
1 Bienes (balanza comercial).
2 Servicios (saldo de servicios).
3 Ingresos por inversiones (balanza de pagos de intereses).
4 Traslados privados de ida.
5 Transferencias unilaterales estatales.
6 Otros servicios e ingresos.
Sección B. Inversiones directas y otros capitales a largo plazo.
1 Inversión directa.
2 Inversión de cartera.
3 Otros capitales a largo plazo.
Sección C. Otros capitales a corto plazo.
Sección D. Errores y Omisiones.
Sección E. Artículos Compensatorios.
Sección F. Fuentes extraordinarias de cobertura (financiamiento) del saldo.
Sección G. Reservas Requeridas de Autoridades Extranjeras en el Banco Central.
Sección H. Variación total de reservas.
Cada sección (partida) de la balanza de pagos indica el movimiento de fondos (ingresos o pagos) para cada grupo de transacciones económicas exteriores.
Sección a:
1 La partida “Bienes” (balanza comercial) refleja la balanza de pagos por operaciones de exportación, importación y reexportación. Además, la balanza de pagos incluye únicamente los pagos efectivamente realizados o inmediatamente realizados sobre transacciones en el extranjero.
La balanza comercial refleja claramente el papel del comercio exterior en el logro del equilibrio macroeconómico de la economía nacional, ya que se basa en la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de mercancías. Una balanza comercial positiva o negativa determina en gran medida el estado de la balanza de pagos en su conjunto. Para la mayoría de los países, el equilibrio de la balanza de pagos depende más del equilibrio de la balanza comercial.
2 La partida “Servicios” (balanza de servicios) incluye los ingresos y pagos por exportaciones e importaciones de servicios de un país en el mercado mundial. Esto incluye servicios tales como transporte, financieros, informáticos, comunicaciones, construcción, seguros y otros servicios prestados por residentes a no residentes y viceversa. La importancia de la balanza de servicios está aumentando, especialmente en los países desarrollados, debido al acelerado desarrollo del sector no manufacturero o de servicios en ellos.
3 El rubro “Ingresos de inversiones” (balanza de pagos de intereses) muestra la diferencia entre los pagos de préstamos otorgados por el país y los pagos de intereses de préstamos recibidos, así como la relación entre los ingresos de inversiones exportadas e importadas al país.
Los ingresos por inversiones incluyen:
– ingresos de inversiones directas, es decir. ingresos de un inversor residente directo procedentes del capital invertido por él en una empresa no residente, y viceversa;
– ingresos de inversiones de cartera, que son flujos de efectivo entre residentes y no residentes derivados de la compra y venta de valores;
– ingresos de otras inversiones, es decir recibos y pagos sobre cualquier otro crédito financiero de residentes frente a no residentes, y viceversa.
Si el capital extranjero invertido en un país determinado produce menos rendimiento que el capital nacional invertido en el extranjero, entonces los rendimientos netos de la inversión son positivos; en caso contrario, son negativos.
4 El rubro “Transferencias privadas unilaterales” (transferencias) refleja la transferencia entre países de recursos materiales sin un costo equivalente. Esto incluye transferencias corrientes del gobierno y otros sectores. Los primeros reflejan transferencias corrientes para la cooperación internacional, diferentes tipos ayuda humanitaria, etc El segundo son las transferencias de dinero entre particulares y organizaciones no gubernamentales (residentes y no residentes), por ejemplo, transferencias a familiares, salario empleados, pensión alimenticia, etc.
El valor de las transferencias privadas depende de cuál de los contraflujos de transferencias será más intenso: desde el país o hacia el país.
5 El artículo “Transferencias unilaterales estatales” incluye subsidios pagados y recibidos, ingresos (gastos) por el mantenimiento de bases militares, embajadas, consulados, oficinas de representación (comerciales, militares), etc.
6 El artículo "Otros servicios e ingresos" no está sujeto a descifrado, ya que esto incluye con mayor frecuencia la compra y venta de armas por parte del país, la financiación de acciones político-militares, etc.
Secciones B y C reflejar el equilibrio del movimiento de capitales, es decir la proporción de importación y exportación de capital estatal y privado. Dependiendo del momento del movimiento, existen:
– operaciones a largo plazo(adquisición y construcción de empresas, compra y venta de valores, obtención y concesión de préstamos a largo plazo y préstamos gubernamentales, etc.). Dichas operaciones se realizan por un período superior a 2 años;
– operaciones a corto plazo(préstamos en efectivo y en forma de productos básicos por hasta 1 año, movimiento de fondos en cuentas corrientes en bancos extranjeros, importación y exportación de capital, moneda nacional y valores monetarios, etc.).
Sección D agrupa artículos que corrigen errores estadísticos de las secciones A, B, C, y también incluye datos sobre el volumen del PIB y el tamaño de las reservas del banco central.
La balanza de las secciones A, B, C, D en algunos países se considera el resultado de la balanza de pagos. El FMI recomienda incluir en el balance final también secciones E, F, G para una mayor confiabilidad. Incluyen partidas de reserva (compensación) que caracterizan las fuentes y métodos de liquidación de la balanza de pagos: el movimiento de oro y DEG, el estado de la posición de reservas del país en el FMI, las reservas de oro y divisas del banco central, préstamos del FMI. , etc.
Sección H Muestra el estado final de las fuentes enumeradas después de la compensación de la balanza de pagos.
La balanza de pagos de un país puede tener un saldo tanto positivo como negativo: en el primer caso, muestra que el país recibió más activos diversos, y en el segundo, que sus salidas del país excedieron las entradas. Y esto, a su vez, puede tener consecuencias tanto positivas como negativas para la economía del país. Por lo tanto, un saldo de cuenta corriente negativo permanente conduce a la depreciación de la moneda nacional y fomenta la atracción de capital extranjero. Al mismo tiempo, es importante para la economía la forma en que se producirá la afluencia, ya que en este caso se concede especial importancia a la inversión extranjera directa.
Una afluencia de inversiones empresariales a largo plazo puede ayudar a reactivar la economía, aunque requerirá un mayor pago de sus ingresos a los inversores extranjeros. Los préstamos a largo plazo de bancos públicos y privados aumentarán la deuda externa del país,
y su mantenimiento será cada vez más caro con el tiempo.
Un superávit estable en cuenta corriente crea la base para la salida de capitales y fortalece la posición de la moneda nacional. Las consecuencias negativas para la economía nacional también pueden provocar fuertes fluctuaciones en el saldo de la cuenta corriente: un aumento del saldo negativo desestabiliza las operaciones económicas en el extranjero, ya que provoca inflación y depreciación de la moneda nacional.
En cualquier caso, el estado de la balanza de pagos caracteriza más claramente el estado general de cualquier economía nacional.
Conclusiones:
1 Balanza de pagos es la relación entre los pagos recibidos en el país desde el exterior y los pagos pagados por el país en el exterior. La balanza de pagos final puede ser positiva o negativa, lo que refleja el exceso de entradas sobre las salidas de pagos al país o el exceso de salidas sobre las entradas de pagos del país.
2 Balanza de pagos Consta de varias secciones que reflejan el movimiento de activos para ciertos grupos de transacciones económicas exteriores.
Las secciones A, B, C son las principales, ya que reflejan el movimiento internacional de valores materiales reales. Las secciones E, F, G muestran la reserva, compensando los activos utilizados para saldar una balanza de pagos negativa. La sección H refleja el estado final de las secciones de reserva después de la compensación del saldo.
Saldo de pago - es un registro sistematizado de todas las transacciones económicas realizadas por residentes de un determinado país con sus no residentes durante un período determinado.
Residente país es cualquier persona que tenga su residencia principal en un país determinado, independientemente de su ciudadanía y estado de pasaporte, así como las empresas nacionales que operan en el país. El crédito de las cuentas de la balanza de pagos refleja la salida de bienes (bienes, servicios, capital) del país, por lo que los residentes de este país reciben pagos.
Otra definición es: saldo de pago - es la relación entre los pagos recibidos a un país determinado desde el exterior y los pagos realizados por este en el extranjero durante un período de tiempo determinado. Incluye pagos por operaciones de comercio exterior (es decir, balanza comercial), servicios (transporte internacional, seguros, etc.), operaciones no comerciales (mantenimiento de oficinas de representación, adscripción de especialistas, turismo internacional), así como pagos en el en forma de intereses sobre préstamos y en forma de ingresos por inversiones. La balanza de pagos incluye el movimiento de capitales: inversiones y préstamos.
Balanza comercial - Este es un documento que refleja el movimiento de exportaciones e importaciones de bienes entre un país y otros estados. Se compila por mes, trimestre y año y refleja los pagos reales entre el país y otros estados por el movimiento de mercancías; también se le llama balanza comercial "Visible".
Balanza de pagos activa - Balanza de pagos de un país en la que el monto de los ingresos externos excede el monto de sus gastos y pagos externos.
Balanza de pagos pasiva - un balance en el que el monto de los ingresos externos del país es menor que el monto de las salidas de capital al exterior.
Balanza de acuerdos internacionales - la proporción de activos y pasivos monetarios, ingresos y pagos de un país en relación con otros países. Los principales tipos de balanza de pagos internacionales son: balanza de pagos, balanza de liquidación, balanza de deuda internacional.
Saldo de la cuenta - En contabilidad, el saldo de una cuenta es la diferencia entre el monto de los asientos de crédito y el monto de los asientos de débito. Se determina a intervalos fijos: mensual o semanal - para débitos o créditos, anualmente - para el informe anual.
Estructura de la balanza de pagos
Bajo beneficios en este caso se entiende no sólo los bienes y servicios, sino también las obligaciones de los residentes, por lo que los préstamos en el exterior también se reflejan en el crédito de la balanza de pagos. En la estructura de la balanza de pagos, existen tres tipos: 1) balanza comercial; 2) saldo de operaciones corrientes; 3) saldo total , o saldo de las cuentas oficiales. Cada uno de estos saldos puede reducirse a un saldo positivo o negativo.
Balanza comercial representa el valor de las exportaciones de bienes menos sus importaciones; por lo tanto, sólo se tabula bajo los rubros del flujo comercial.
Saldo de la cuenta corriente resume información no solo sobre la balanza comercial, sino también sobre las exportaciones e importaciones de servicios, así como sobre las transferencias unilaterales (pensiones, obsequios, transferencias de dinero al exterior o asistencia gratuita a estados extranjeros). Un saldo de cuenta corriente positivo indica que el país es un inversor neto en relación con otros países. Por el contrario, un déficit en cuenta corriente significa que la inversión extranjera de un país en el extranjero se reduce y se convierte en un deudor neto para pagar importaciones adicionales o netas de bienes y servicios. En otras palabras, el saldo en cuenta corriente es la diferencia entre el ingreso nacional y el gasto nacional."Debajo de la línea" del saldo de operaciones corrientes refleja información sobre los flujos de capital y reservas. Los flujos de capital entran y salen del país, es decir Las compras de activos a largo plazo por parte de no residentes, que pueden dar lugar a derechos directos en el extranjero (en forma de restricciones al uso de los beneficios derivados de la explotación de estos activos), se indican en equilibrio de los movimientos de capitales. Por débito Las cuentas de la balanza de pagos se reflejan. entrada de recursos financieros a este país, por lo que sus residentes tendrán que realizar pagos. Los préstamos a extranjeros también se tratan como una transacción de débito, es decir, como una importación de obligaciones internacionales. Por la misma razón, un aumento en las reservas oficiales de un país se refleja por débito , y la disminución a crédito. El monto total del crédito debe ser igual al débito total de la balanza de pagos. Entonces se alcanza el estado equilibrio de la balanza de pagos.
La información sobre la balanza de pagos actual y la balanza de movimientos de capital se resume en saldo de cuentas oficiales , que compara las reservas acumuladas con el crecimiento de los pasivos líquidos con autoridades extranjeras. Un déficit en la balanza de pagos oficiales conduce a un aumento de las entradas de divisas al país, y un superávit conduce a una disminución. El balance de las cuentas oficiales suele denominarse balanza de pagos balanza.
Vínculos entre los sectores presupuestario, financiero y externo de la economía y la economía mundial
El sector externo está directamente relacionado con el presupuesto estatal de cualquier país. La suma de todos los tipos de ingresos presupuestarios debe ser igual a la suma de todos los tipos de gastos presupuestarios. Los ingresos presupuestarios suelen incluir ingresos tributarios corrientes, ingresos por inversiones de capital y subvenciones gubernamentales, mientras que los gastos incluyen el gasto público corriente, las inversiones de capital y los préstamos netos. Los préstamos netos también pueden considerarse financiación, lo que desdibuja la distinción entre financiación que es el objetivo política pública y financiación realizada con el fin de gestionar la liquidez pública. Los impuestos y otras tasas que se destinan a los ingresos presupuestarios reducen la demanda agregada en la economía al reducir el poder adquisitivo del sector privado (no estatal). El gasto público, realizado a expensas del presupuesto, aumenta la demanda agregada y, junto con el consumo de empresas y hogares, es la parte más importante del consumo bruto de la economía. El consumo gubernamental incluye el gasto público en bienes y servicios, incluidos los ingresos de los trabajadores y empleados del sector público de la economía. Saldo presupuestario (saldo fiscal) - la diferencia entre el monto de los ingresos al presupuesto y el monto total de sus gastos. El saldo puede ser positivo o negativo.
Las unidades institucionales se dividen en dos grupos principales:
- 1) órganos monetarios rectores o "autoridades financieras" (autoridades monetarias): así se llama actualmente al banco central (estatal, nacional) y a los ministerios de finanzas, es decir, órganos de toma de decisiones del estado en el sector financiero y bancario. Esto incluye:
- - activos (activos): la suma de los activos externos netos del sistema bancario (incluidas las reservas estatales netas), valorados en moneda nacional, y el crédito interno neto proporcionado por el sistema bancario,
- - Pasivos - pasivos del sistema bancario con los sectores público y privado. Representan la oferta monetaria, compuesta por efectivo en circulación, depósitos y otros instrumentos monetarios;
- 2) reservas internacionales netas mantenidas por el banco central y controladas por el estado, y activos internacionales netos de los bancos comerciales y otras instituciones financieras: constituyen el volumen total de activos externos netos.
Todo este complejo subsistema financiero y económico de los países del mundo está entretejido en el tejido de la economía mundial (incluido su subsistema financiero), el movimiento de bienes y servicios y los flujos financieros. Al mismo tiempo, surgió un patrón significativo: cuanto más abierto y desarrollado económica y tecnológicamente es un país, más se internacionaliza y más "estrechamente" ingresa a la economía mundial y al sistema financiero mundial.
Desde la formación de los primeros estados de la historia de la humanidad, el comercio ha ido más allá de las fronteras de un país. Al principio, podría haber sido el intercambio de bienes, pero después de la llegada del dinero, la escala de las operaciones comerciales cambió significativamente.
concepto
Durante demasiado tiempo, las transacciones comerciales internacionales entre países no han tenido nombre. Por primera vez, un concepto como balanza de pagos fue introducido en la terminología financiera en 1767 por James Denem-Stewart, un economista británico. En su opinión, este término significaba el gasto de dinero por parte de los ciudadanos en el extranjero y el pago de deudas con extranjeros.
En una interpretación moderna, la balanza de pagos son los pagos realizados de un país a otro. Consideremos con más detalle su estructura e historia de aparición.
Condiciones y necesidad para el surgimiento de balances internacionales.
Como lo ha demostrado la historia, el surgimiento de una categoría financiera como la balanza de pagos cambió significativamente la economía nacional de la mayoría de los países.
Si a finales del siglo XIX y principios del XX el valor de las monedas se mantuvo al mismo nivel durante un período de tiempo suficientemente largo, respaldado por el "patrón oro", que, de hecho, formaba su tipo de cambio (que convenía a todos), luego, en las condiciones de una tasa "flotante", este enfoque dejó de ser rentable.
Anteriormente, la partida financiera “Activos de Reserva” participaba en la regulación de las variaciones del tipo de cambio. En nuestro tiempo, es la balanza de pagos del país, o mejor dicho, su condición, la que incide en la caída o subida del tipo de cambio. Esta categoría financiera tuvo que pasar por varias transformaciones para llegar a la estructura que hoy representa el Fondo Monetario Internacional.
Principales enfoques financieros
Actualmente activos son:
- La teoría propuesta por David Hume se considera clásica. Se llama "equilibrio automático". Fue en él donde los Activos de Reserva realizaron el principal trabajo de liquidación de tipos de cambio.
- El siguiente paso fue el enfoque neoclásico, llamado elástico. En su desarrollo participaron genios financieros como J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Según su teoría, la columna vertebral de la balanza de pagos de un país es su comercio exterior, cuyo saldo está determinado por el nivel de precios de los bienes exportados en relación con los bienes importados y multiplicado por el tipo de cambio subyacente. Con este enfoque, el equilibrio de la balanza está garantizado por un cambio en el tipo de cambio. Es decir, su devaluación reducirá los precios en moneda extranjera de los bienes de exportación, mientras que la revaluación “obligará” a los compradores extranjeros a comprar los productos de este país a un costo más alto.
- La siguiente teoría es el enfoque de absorción, en el que la balanza de pagos (es decir, su parte comercial) está "vinculada" a los principales elementos del PIB del país. El fundador de este enfoque fue S. Alexander, quien tomó como base las ideas propuestas por J. Mead y J. Tinbergen. La regulación de la balanza de pagos en este caso se lleva a cabo estimulando las exportaciones y restringiendo las importaciones. Esto debería estimular a los productores nacionales a producir productos competitivos y ofrecer la misma nivel alto servicios, y no depender únicamente de la devaluación de la moneda, como en el enfoque anterior.
- La teoría monetarista del equilibrio está ligada a factores monetarios, es decir, cómo el equilibrio afecta la circulación del dinero en el país. Aquí el enfoque es el siguiente: para evitar un déficit en la balanza de pagos, es necesario controlar estrictamente la cantidad de dinero que circula en el país. Si hay demasiados, entonces hay que deshacerse de ellos comprando bienes o servicios extranjeros.
Todos estos enfoques se utilizaron en diferentes momentos y siguen siendo relevantes en la actualidad. Dependiendo de cuál de los fondos se utilice actualmente en el país, dependen los tipos de operaciones que realiza.
Estructura
Como regla general, muchos países utilizan las operaciones comerciales como regulación de la balanza de pagos en un esfuerzo por lograr un saldo positivo. De hecho, puede haber varias operaciones de este tipo.
El Fondo Monetario Internacional ha elaborado un esquema de balanza de pagos que incluye 112 partidas divididas en 7 bloques. Este esquema es sumamente complicado para personas que no tienen conocimientos en áreas financieras, por lo que se ha simplificado a tres partes, reduciéndose todo a los siguientes apartados:
- cuenta actual;
- cuentas relacionadas con transacciones de capital (instrumentos financieros);
- transacciones que regulan la balanza de pagos.
Echemos un vistazo más de cerca a cuáles son.
Principales cuentas de transacciones de pago
Las cuentas corrientes de la balanza de pagos incluyen:
- importacion de productos.
Y juntos forman la balanza comercial. También es necesario mencionar:
- servicios (incluidos en el artículo de la balanza comercial y de servicios);
- Ingreso de inversión;
- transferencias.
Como regla general, las cuentas corrientes de la balanza de pagos reflejan todos los ingresos en efectivo que provienen de la venta de bienes y servicios a no residentes, así como los ingresos netos de proyectos de inversión. Todos los ingresos por exportaciones se tienen en cuenta en la columna con un plus, ya que en estas transacciones la tesorería se repone con divisas. Cuando se realizan operaciones de importación, se contabilizan como menos en la columna de débito, ya que existe una salida de divisas del país.
En todo el mundo, la base de la balanza de pagos de los países es Ocupa hasta el 80% del volumen de las relaciones económicas internacionales. Si al mismo tiempo el balance es positivo, esto es una señal de que en este país se producen productos competitivos de alta calidad.
Cuentas de la balanza de pagos para el capital
Las cuentas de capital e instrumentos incluyen:
- cuenta de capital directa;
- cuentas financieras, que incluyen los siguientes instrumentos: inversiones directas, cartera y otras inversiones.
Las cuentas de capital incluyen todo tipo de ventas, compras y transacciones, transferencias de capital, cancelación de deuda, subvenciones a la inversión, transferencia de derechos de propiedad, cancelación de deuda con el gobierno, transferencia de derechos sobre licencias tangibles (por ejemplo, el subsuelo) e intangibles, etc. ) activos.
Cuando se produce una entrada de divisas al tesoro a través de estas cuentas, podemos hablar de un saldo positivo. Y viceversa.
Las cuentas financieras están asociadas a transacciones de transferencia de propiedad de los activos financieros de un país determinado. Los préstamos concedidos pueden adoptar la forma de inversiones tanto directas como de cartera.
en transacciones de pago
Estos conceptos son la base de cualquier transacción financiera, ya que determinan su calidad. La balanza de pagos es un conjunto de cuentas que idealmente deberían ser positivas luego de aquellas transacciones financieras que se realizaron en el país o en el exterior (exportación-importación).
Estas operaciones, a su vez, se dividen en primarias (es decir, son independientes y tienen tendencias de crecimiento estables) y secundarias (de corto plazo, están bajo influencia externa, por ejemplo, del Banco Central o del Gobierno del país).
Todos los países del mundo se esfuerzan por lograr una balanza de pagos activa, en el caso extremo, cero. Si en alguna etapa del desarrollo económico de un país su balanza está en números rojos durante mucho tiempo, entonces las reservas de oro y divisas en el Banco Central se reducen hasta que se produce la devaluación de su moneda nacional.
Métodos de pago
Todos los pagos realizados entre países se muestran en dos columnas: crédito y débito, y la diferencia entre ellos se tiene en cuenta como saldo positivo o negativo.
Por ejemplo, cuando un país exporta bienes, mano de obra, servicios, información o conocimientos, y su tesorería recibe una entrada de divisas, entonces todos los ingresos de las operaciones realizadas se ingresarán en la columna con el signo “+” del saldo de pagos del préstamo.
Las mismas operaciones, pero sólo para las importaciones, que implican una salida de moneda del país, se ingresan en la columna "débito" con un signo "-".
Si un país está comprando (moneda, valores) en el extranjero, dichas transacciones financieras también se registran en el "débito", por lo que se produce una salida de divisas. En el caso de que, por el contrario, venda capital nacional o cancele deuda a no residentes (empresas individuales o todo el país), esto se registrará en el “préstamo”. Por ejemplo,
En este caso, la balanza de pagos es un documento que registra las relaciones y operaciones económicas exteriores del país, y al tener un formato internacional, todo flujo de caja contado en dólares.
en balance
Estos dos conceptos están asociados a actuaciones en las que se realiza o bien la financiación de un saldo negativo o bien la utilización de su contrapartida positiva.
El déficit del balance debe cubrirse con algo, y aquí es importante determinar si será una cuenta comercial en el extranjero o capital en forma de préstamos.
El primero, por supuesto, es preferible, ya que asegura la entrada de divisas al país, mientras que los préstamos implicarán su salida, e incluso con intereses.
Como último recurso, es posible utilizar las reservas de oro y divisas del país para cubrir el déficit del balance y, bueno, un paso completamente desesperado es la devaluación de la moneda nacional.
Si se genera un superávit en el curso de las operaciones actuales, el país gasta el capital recibido en saldos negativos emergentes. Además, parte del dinero se destina al artículo "Errores y omisiones puros".
Esquema de pago para IMF
La estructura de la balanza de pagos, adoptada en 1993 por el FMI, incluye:
- Balance estimado. Están implícitas todas las obligaciones financieras de un país en relación con otro / otros estados y su cumplimiento dentro de los términos especificados en el acuerdo.
- Saldo de la deuda internacional. Esto incluye los pagos reales a otros países y la entrada de dinero de ellos.
En los informes sobre este tipo de saldos, el monto de la transferencia de dinero debe coincidir con el deudor.
balance ruso
Si consideramos la balanza de pagos de Rusia, entonces el principal movimiento de divisas se refleja en los siguientes ratios de importaciones y exportaciones:
- transporte al extranjero;
- industria del turismo;
- compra o venta de licencias (patentes, marcas);
- comercio;
- seguro internacional;
- inversión directa o de cartera y mucho más.
Por primera vez, según la estructura propuesta por el FMI de Rusia, la balanza de pagos se compiló en 1992 y desde entonces se ha elaborado según los mismos esquemas.
A lo largo de ese tiempo, la principal fuente de entrada de divisas al país fue la exportación de petróleo y gas, madera, armas, equipos, carbón y otros productos.
Los principales socios comerciales exteriores de Rusia son China, Estados Unidos, Alemania, Kazajstán, Bielorrusia y otros países del extranjero cercano y lejano.
Conclusión
Entonces, la balanza de pagos es un informe estadístico de todas las transacciones internacionales que tienen lugar entre países. Indica transacciones, fechas de pago, débito, crédito y saldo de las mismas.
Las tres secciones de la balanza de pagos reflejan la situación financiera del país según:
- operaciones actuales;
- capital e instrumentos financieros;
- omisiones y errores.
Son la estructura de la balanza de pagos. Estos parámetros son seguidos por todos los países del mundo.
