PLATEBNÍ ZŮSTATEK je systematické hodnocení ekonomických transakcí mezi rezidenty země a nerezidenty souvisejících s příjmem a platbou Peníze. Hlavními příjmovými operacemi jsou inkasa z vývozu zboží a služeb, příjmy ze zahraničních investic a pořízení domácích aktiv země zahraničními firmami a hlavními platebními operacemi jsou platby za dovoz zboží a služeb, platba příjmů ze zahraničí. investice v této zemi a získávání zahraničních aktiv rezidenty. Platební zůstatek sestavené za konkrétní období – rok, čtvrtletí, měsíc. Obyvatelé jsou chápáni jako legální a Jednotlivci působící v dané zemi. Informace obsažené v platební bilanci slouží k posouzení bonity země, predikci dopadu zahraničně ekonomických vztahů na devizový trh a směnný kurz, k jejich regulaci, posouzení stavu ekonomiky země, predikci možných ekonomických, fiskálních a měnové politiky, počítají hrubý domácí produkt apod. Rozvoj mezinárodních finančních vztahů a mezinárodní srovnání si vyžádalo sjednocení metod sestavování platebních bilancí v různých zemích a jejich sladění se systémem národních účtů. Poslední doporučení týkající se platební bilance zveřejnil Mezinárodní měnový fond v roce 1993.
Při sestavování platební bilance se využívá principu podvojného účetnictví přijatého v účetnictví. Každá transakce se promítne do debetu a kreditu účtu a celková debetní částka se musí rovnat celkové částce kreditu. Úvěrové částky vznikají v důsledku vývozu zboží a služeb a přílivu kapitálu, který vede k přílivu cizí měny na účet, projevují se znaménkem plus. Debetní částky jsou generovány jako výsledek dovozu zboží a služeb a odlivu kapitálu, což má za následek výdaje v cizí měně. Jsou zobrazeny se znaménkem mínus. V platební bilanci se ekonomické transakce zachycují v tržních cenách, tzn. v cenách, za které probíhala skutečná směna ekonomických hodnot.
Je obvyklé sestavit platební bilanci v národní měně příslušných zemí s přepočtem údajů na tržní směnné kurzy, které se tvoří k datu transakcí. Pokud je národní měna nestabilní, může být platební bilance sestavena v tvrdé měně země.
V bilanci jsou dva oddíly - účty: "běžný účet" a "účet operací s kapitálovými a finančními nástroji". Běžné transakce (viz saldo běžného účtu) se týkají transakcí se zbožím, službami a příjmy. Bilance transakcí s kapitálovými a finančními nástroji charakterizuje transakce související s investiční činností. Saldo běžných operací a saldo operací s kapitálem a finančními aktivy se musí rovnat v absolutní hodnotě a mít opačná znaménka. Deficit běžného účtu znamená, že země utrácí za zboží, služby a další běžné transakce více cizí měny, než získá jejich prodejem. Je financována prodejem aktiv nerezidentům a externími půjčkami. S omezenými aktivy a potížemi při získávání úvěrů jsou země s přetrvávajícím deficitem běžného účtu nuceny snižovat dovoz a zvyšovat vývoz. Kladné běžné saldo znamená nárůst čistých zahraničních aktiv. Celková platební bilance země je kladná, pokud bilance běžných operací spolu s bilancí operací s kapitálovými a finančními nástroji tvoří kladnou bilanci. To vede k přílivu cizí měny do země a nárůstu devizových rezerv. V případě záporného salda dochází k deficitu platební bilance a národní banka země je nucena snížit devizové rezervy. Země nemůže dlouhodobě utrácet na nákup zahraničního zboží, služeb a aktiv více, než získá z prodeje vlastního zboží, služeb a aktiv. Proto je platební bilance jeho nejdůležitějším analytickým konceptem.
aktivní platební bilance Platební bilance, ve které příjmy převyšují platby. Přebytek platební bilance přispívá k posílení devizové pozice země.
Pasivní platební bilance Platební bilance, ve které platby převyšují příjmy. Obvykle je deficitní platební bilance kryta použitím svých devizových rezerv, a to buď pomocí zahraničních půjček a úvěrů, nebo importem kapitálu.
Platební bilance- ve zúčtování plateb - rozdíl mezi částkami zahraničních inkas a plateb. Předpokládá se, že platební bilance by se měla vždy rovnat nule. Pasivní nebo aktivní saldo odráží nerovnováhu složek bilance a zpravidla ukazuje, o jakou částku se snížily nebo zvýšily devizové rezervy státu.
Deficit platební bilance- pasivní saldo běžného účtu a saldo kapitálového účtu.
platební bilance země- poměr hotovostních plateb přicházejících do tuzemska ze zahraničí a všech jeho plateb do zahraničí za určité časové období (rok, čtvrtletí, měsíc). V platební bilanci jsou všechny zahraniční ekonomické transakce země vyjádřeny hodnotově. Ve většině zemí světa je platební bilance sestavována ve formě doporučené Mezinárodním měnovým fondem. Rozlišujeme: bilanci zahraničního obchodu, bilanci služeb a nekomerčních plateb a bilanci pohybu kapitálu a úvěrů.
aktuální platební bilance- část platební bilance země, včetně obchodní bilance, bilance služeb a nekomerčních plateb.
| Odhadovaná platební bilance Ruská Federace za leden až září 2008 (miliardy amerických dolarů) http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=bal_of_payments_est.htm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| datum poslední aktualizace: 3. října 2008. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OBCHODNÍ BILANCE- poměr mezi součtem cen zboží vyváženého kteroukoli zemí nebo skupinou zemí a součtem cen jimi dováženého zboží za určité časové období, například za rok, čtvrtletí, měsíc . Jinými slovy, obchodní bilance je vývoz a dovoz země za určité období nebo datum.
Pokud hodnota vývozu země převyšuje hodnotu jejího dovozu, pak obchodní bilance je aktivní. Pokud hodnota dovozu převyšuje hodnotu vývozu, pak taková obchodní bilance je pasivní. V případě shody nákladů na vývoz a dovoz se vytvoří čistý zůstatek. Stát s pasivní obchodní bilancí musí deficit krýt vynakládáním různých příjmů platební bilance, zejména příjmy z přepravy na svých dopravních prostředcích nebo přes své území zahraničního zboží, úroků a dividend z investic v zahraničí, přílivu zahraničního kapitálu, zahraničního půjčky, použití rezervních cizích měn a vývoz zlata. Obchodní přebytek do značné míry charakterizuje příznivé ekonomická situace dané země je jedním z důležitých ukazatelů míry závislosti její ekonomiky na zahraničních trzích, na stavu situace, mezinárodní konkurenci, ale i politické závislosti na jiných státech.
VYROVNÁVACÍ ZŮSTATEK- poměr pohledávek a závazků dané země z jejích obchodních a neobchodních operací, úvěrových a jiných vztahů za určité období nebo k určitému datu.
Orgány jakékoli země se musí dobře orientovat v mechanismech interakce, aby mohly zvolit správnou měnovou, daňovou a devizovou politiku. makroekonomické ukazatele na mezinárodní úrovni. Je nutné sledovat změny v mezinárodních ekonomických vztazích, aby bylo možné včas identifikovat vznikající problémy. Informace k tomu poskytuje platební bilanci.
Platební bilance je systematický záznam všech ekonomických transakcí mezi obyvateli dané země a zbytkem světa za určité časové období, obvykle rok.
Ekonomická transakce je akt směny, při kterém dochází k převodu vlastnictví zboží nebo poskytování služby rezidentem jedné země rezidentovi jiné země. Každá transakce má dvě strany – kreditní a debetní.
Z pohledu dané země jsou strany transakce definovány takto: pohyb zboží a služeb do zahraničí,
Základy teorie světové ekonomiky 479
doprovázena nastupujícím pohybem peněz (export), a tedy i přílivem kapitálu z jiných zemí, je půjčka (hotovost přichází se znaménkem plus); pohyb zboží a služeb ze zahraničí, za které musí obyvatelé země platit (dovoz), proto je odliv kapitálu do jiných zemí debetem (hotovost přichází se znaménkem mínus).
Platební bilance se skládá ze dvou proudů: a) reálné zdroje - vývoz a dovoz zboží a služeb; b) jim odpovídající finanční prostředky, kterými jsou úhrada za pořízení nebo úhrada za prodej finančních prostředků.
Pro pochopení a analýzu platební bilance je nutné si nejprve připomenout základní principy její konstrukce:
Každá mezinárodní transakce se automaticky promítne do platební bilance dvakrát: jednou jako kredit a jednou jako debet. Tento princip účtování platební bilance je správný, protože každá transakce má dvě strany: koupíte-li něco od cizince, musíte mu tak či onak zaplatit, a to se rozhodně projeví na platební bilanci vaší země. Nikdy si člověk nemůže být předem jistý, kde přesně se „volný konec“ dané transakce projeví, ale někde se určitě projeví;
vytvoření ekonomického území je důležité pro platební bilanci. Ekonomické území je geografická oblast pod jurisdikcí vlády dané země, v níž se volně pohybuje pracovní síla, zboží a kapitál. Kromě vymezených území státní hranici, zahrnuje: přilehlé ostrovy (pokud jejich hospodářství podléhá stejným měnovým a daňovým orgánům jako hospodářství pevniny); teritoriální vody, v nichž má země výhradní právo lovit a těžit přírodní zdroje; územní enklávy umístěné v jiných zemích (například svobodné ekonomické zóny);
platební bilance odráží transakce prováděné rezidenty dané země. Obyvatelé jsou domácnosti resp právnické osoby kteří jsou v zemi déle než rok a mají v ní své centrum ekonomického zájmu. Nezahrnují turisty, personál mezinárodní organizace, personál zahraničních ambasád, vojenský personál a jeho rodiny, zahraniční studenti. Naproti tomu zahraniční podnikatelé a zahraniční pracovníci jsou považováni za rezidenty;
480 Hlava IV
4) pro evidenci v platební bilanci se používají pouze tržní ceny, tzn. ceny, za které jsou uzavírány transakce mezi nezávislým kupujícím a nezávislým prodávajícím. Tyto ceny by měly být odlišeny od kotací na burze, světových tržních cen a jakýchkoli jiných obecných cenových ukazatelů;
je nutné, aby se čas registrace kreditních a debetních záznamů shodoval;
při sestavování platební bilance musí země použít zúčtovací jednotku, kterou používá ve vnitřním zúčtování a účetnictví. Pro přepočet na cizí měnu se používá kurz národní měny, která skutečně působila na trhu ke dni sestavení platební bilance.
Zdroje informací pro sestavení platební bilance jsou:
celní statistika (transakce se zbožím evidované celními orgány);
statistika peněžního sektoru (údaje o zahraničních aktivech a pasivech centrálních a komerčních bank);
statistika zahraničního dluhu (údaje o stavech, tocích a platbách o veřejném a soukromém zahraničním dluhu rezidentů vůči nerezidentům, shromážděné ministerstvem financí nebo centrální bankou);
statistická zjišťování (údaje o mezinárodním obchodu službami, pracovním příjmu, remitencích migrantů, informace o přímých a portfoliových investicích);
statistiky operací s cizí měnou.
Transakce mezi zeměmi a zbytkem světa se dělí do dvou skupin: běžné transakce a kapitálové transakce. Tyto skupiny se promítají do platební bilance na běžném účtu a kapitálovém účtu.
Transakce zaznamenané na běžném účtu jsou prodej A nákup zboží a služeb (obchodní bilance), jakož i jednostranné platby (převody) prováděné jednou zemí do druhé, aniž by na oplátku obdržely zboží nebo službu (například převody peněz, které občan jedné země, který odešel za prací do jiné země, posílá svou rodinu nebo zahraniční pomoc).
Na kapitálovém účtu se zaznamenává prodej a nákup aktiv, jakož i výpůjčky a půjčky.
Existuje také oficiální rezervní účet. Odráží změnu rezervních aktiv vlády dané země a zahraničních vlád.
Základy teorie světové ekonomiky 481
Každý účet v platební bilanci má zůstatek. Pokud je absolutní hodnota úvěru větší než absolutní hodnota debetu, pak bude zůstatek kladný, pokud naopak, bude záporný. Důležitá je obchodní bilance. Pokud příjmy z vývozu převyšují náklady na dovoz, pak má obchodní bilance kladné saldo, jinak je záporné.
Mezi účty platební bilance existuje vazba. Běžný účet a kapitálový účet jsou vzájemným odrazem. Deficit běžného účtu naznačuje, že vývoz zboží a služeb země nestačí k úhradě dovozu zboží a služeb. Jak tento deficit financovat? Země si musí buď půjčit od zahraničního partnera, nebo se vzdát vlastnictví některých aktiv, což se na kapitálovém účtu projeví znaménkem plus.
Příklad. Předpokládejme, že v určitém období vaše výdaje převýší příjmy. K financování deficitu můžete prodat některá aktiva (například hudební centrum) nebo si půjčit. Stejně tak země: aby financovala svůj deficit běžného účtu, prodává aktiva nebo si půjčuje. Právě to se projevuje v kladném saldu kapitálového účtu.
V opačné situaci, kdy má země kladné saldo běžného účtu, tzn. její výnosy z vývozu převyšují její dovozní náklady, může půjčovat (nikoli bez užitku sobě) peníze do jiných zemí, což znamená odliv kapitálu a projevuje se v záporném saldu kapitálového účtu.
V důsledku toho by součet salda běžného účtu a kapitálového účtu měl dávat nulu. V praxi však má platební bilance zemí nejčastěji záporné nebo kladné saldo. Deficit znamená čistý odliv peněz ze země a přebytek nebo přebytek znamená čistý příliv peněz ze zahraničí. V tomto ohledu vyvstává otázka: je deficit vždy špatná věc a přebytek vždy dobrá věc? Jednoznačná odpověď neexistuje, vše závisí na konkrétních okolnostech.
Příklad. Japonsko mělo v polovině roku 1990 největší přebytek běžného účtu na světě, rostlo o 5 % a rostlo polovičním tempem než jiné průmyslové země, ale jen oslabil a akciový trh se propadl. Problémem byl stav základní bilance země. Přebytek běžného účtu platební bilance byl z velké části kompenzován odlivem kapitálu. Velká Británie byla ve stejném období na tom nejhůře ze všech průmyslových zemí, protože její schodek běžného účtu se prohloubil.
482 Hlava IV
Xia odliv kapitálu, který má za následek zápornou platební bilanci ve výši 10 % HNP – to je nejvyšší deficitní saldo ve skupině průmyslově vyspělých zemí. Deficit běžného účtu USA byl vyvážen přílivem kapitálu, který problém dlouhodobě neřeší. Nejlépe bylo na tom Německo, mělo obrovský přebytek běžného účtu ve srovnání s jinými zeměmi (jako Japonsko) a nízký odliv kapitálu, takže jeho přebytek platební bilance byl největší na světě.
Existují tři hlavní způsoby, jak odstranit přebytek nebo schodek platební bilance:
zastavit tok obchodu a kapitálu;
napravit narušení domácí ekonomiky;
nuceni nebo dovoleno dosáhnout změny směnného kurzu.
Systém účtů platební bilance je do jisté míry podobný filmové kameře: obě nám nedokážou ukázat, co se daří a co špatně, pouze zaznamenávají, co se děje, a tím pomáhají vyvozovat závěry (v našem případě o hospodářské politice ).
Existují tři situace, kdy jsou informace obsažené v platební bilanci zvláště potřebné:
záznamy o výsledcích směn mezi zeměmi usnadňují posouzení stability systému plovoucího směnného kurzu; platební bilance pomáhá odhalit hromadění měny lidmi, kteří mají zájem ji vlastnit (obyvatelé měny dané země), a těmi, kteří mají sklon se této měny zbavit (cizinci);
v podmínkách pevných směnných kurzů pomáhá platební bilance určovat velikost akumulované měny v rukou cizinců, aby bylo možné včas rozhodnout o zachování pevného směnného kurzu, pokud je ohrožen krizí;
účty platební bilance poskytují informace o akumulovaném dluhu, úrocích a splátkách jistiny a schopnosti země vydělávat měnu pro budoucí platby. Tyto informace umožňují odhadnout, jak obtížné (či dražší) je pro dlužnou zemi splácet dluhy zahraničním věřitelům.
Platební bilance Běloruské republiky je statistická zpráva, která systematickým způsobem obsahuje údaje o zahraničně ekonomických operacích země za sledované období. Platební bilance sestavuje čtvrtletně Národní banka Běloruské republiky podle metodiky vypracované Mezinárodním měnovým fondem.
Základy teorie světové ekonomiky 483
Informačním základem platební bilance Běloruské republiky jsou vykazovací údaje o všech zahraničních ekonomických transakcích rezidentů Běloruské republiky, které poskytuje Ministerstvo statistiky a analýzy, Ministerstvo financí, Ministerstvo vnitra, Státní celní výbor, Běloruské železnice, koncerny "Belenergo", "Belneftekhim", státní podnik "Beltransgaz", jakož i odhady Národní banky.
V současné době se praktikuje analytická a standardní prezentace platební bilance.
Položky platební bilance jsou seskupeny podle vzorové schéma doporučené MMF. Proto platební bilance jakékoli země vypadá takto:
Oddíl A. Běžné operace (zůstatek běžných operací).
1 Zboží (obchodní bilance).
2 Služby (bilance služeb).
3 Výnosy z investic (platební bilance).
4 Soukromé jednosměrné transfery.
5 Jednostranné převody státu.
6 Ostatní služby a příjmy.
Oddíl B. Přímé investice a ostatní dlouhodobý kapitál.
1 Přímá investice.
2 Portfoliové investice.
3 Ostatní dlouhodobý kapitál.
Oddíl C. Ostatní krátkodobý kapitál.
Oddíl D. Chyby a opomenutí.
Oddíl E. Kompenzační články.
Sekce F. Mimořádné zdroje krytí (financování) salda.
Oddíl G. Požadované rezervy zahraničních autorit u centrální banky.
Sekce H. Celková změna rezerv.
Každá sekce (položka) platební bilance uvádí pohyb peněžních prostředků (příjmů nebo plateb) pro každou skupinu zahraničních ekonomických transakcí.
Oddíl A:
1 Položka „Zboží“ (obchodní bilance) odráží platební bilanci za vývozní, dovozní a reexportní operace. Kromě toho platební bilance zahrnuje pouze skutečně provedené nebo okamžitě provedené platby ze zahraničních transakcí.
Obchodní bilance jasně odráží roli zahraničního obchodu při dosahování makroekonomické rovnováhy národního hospodářství, neboť je založena na rozdílu mezi vývozem zboží a dovozem zboží. Kladná nebo záporná obchodní bilance do značné míry určuje stav platební bilance jako celku. U většiny zemí je rovnováha platební bilance více závislá na rovnováze obchodní bilance.
2 Položka „Služby“ (bilance služeb) zahrnuje inkasa a platby z vývozu a dovozu služeb země na světovém trhu. Patří sem služby jako dopravní, finanční, počítačové, komunikační, stavební, pojišťovací a další služby poskytované rezidenty nerezidentům a naopak. Význam bilance služeb roste zejména ve vyspělých zemích v důsledku zrychleného rozvoje nevýrobního sektoru nebo sektoru služeb v nich.
3 Položka „Výnosy z investic“ (bilance plateb úroků) ukazuje rozdíl mezi platbami za úvěry poskytnuté státem a splátkami úroků z přijatých úvěrů a také poměr mezi příjmy z investic vyvezených a dovezených do země.
Investiční výnosy zahrnují:
– výnosy z přímých investic, tj. příjem přímého rezidentského investora z kapitálu, který investoval do nerezidentského podniku, a naopak;
– výnosy z portfoliových investic, což jsou peněžní toky mezi rezidenty a nerezidenty vyplývající z prodeje a nákupu cenných papírů;
– výnosy z ostatních investic, tzn. inkasa a platby z jakýchkoli jiných finančních nároků rezidentů vůči nerezidentům a naopak.
Pokud zahraniční kapitál investovaný v dané zemi přináší menší výnosy než domácí kapitál investovaný v zahraničí, pak jsou čisté investiční výnosy kladné, v opačném případě jsou záporné.
4 Položka „Soukromé jednostranné transfery“ (transfery) odráží mezistátní transfery materiálových zdrojů bez nákladového ekvivalentu. To zahrnuje běžné transfery od vlády a ostatních sektorů. První odrážejí současné transfery pro mezinárodní spolupráci, různé druhy humanitární pomoc atd. Druhým jsou převody peněz mezi jednotlivci a nevládními organizacemi (rezidenty a nerezidenty), například převody příbuzným, mzda zaměstnanci, alimenty atd.
Hodnota soukromých převodů závisí na tom, který z protiproudů převodů bude intenzivnější: ze země nebo do země.
5 Článek „Státní jednostranné transfery“ zahrnuje vyplacené a přijaté dotace, příjmy (výdaje) z údržby vojenských základen, ambasád, konzulátů, zastupitelských úřadů (obchodních, vojenských) atd.
6 Článek „Ostatní služby a příjmy“ nepodléhá dešifrování, protože se jedná nejčastěji o nákup a prodej zbraní ze strany země, financování vojensko-politických akcí atd.
Sekce B a C odrážejí rovnováhu pohybu kapitálu, tzn. poměr dovozu a vývozu státního a soukromého kapitálu. V závislosti na načasování pohybu existují:
– dlouhodobé operace(akvizice a výstavba podniků, nákup a prodej cenných papírů, získávání a poskytování dlouhodobých úvěrů a státních úvěrů atd.). Tyto operace se provádějí po dobu delší než 2 roky;
– krátkodobé operace(úvěry v hotovostní a komoditní formě do 1 roku, pohyb peněžních prostředků na běžných účtech v zahraničních bankách, dovoz a vývoz kapitálu, národní měna a měnové hodnoty atd.).
Oddíl D seskupuje články, které opravují statistické chyby ze sekcí A, B, C, a zahrnuje i údaje o objemu HDP a velikosti rezerv centrální banky.
Saldo sekcí A, B, C, D je v některých zemích považováno za výsledek platební bilance. MMF doporučuje zahrnout také do konečného zůstatku sekce E, F, G pro větší spolehlivost. Zahrnují rezervní (kompenzační) položky, které charakterizují zdroje a způsoby splácení platební bilance: pohyb zlata a SDR, stav rezervní pozice země v MMF, zlaté a devizové rezervy centrální banky, půjčky MMF , atd.
Sekce H ukazuje konečný stav uvedených zdrojů po kompenzaci platební bilance.
Platební bilance země může mít kladné i záporné saldo: v prvním případě ukazuje, že země získala více různých aktiv, a ve druhém, že jejich odliv ze země převýšil příliv. A to zase může mít pozitivní i negativní důsledky pro ekonomiku země. Trvale záporné saldo běžného účtu tedy vede k znehodnocení národní měny a podporuje přitahování zahraničního kapitálu. Pro ekonomiku je zároveň důležité, jakou formou bude příliv probíhat, neboť v tomto případě je zvláštní význam přikládán přímým zahraničním investicím.
Příliv dlouhodobých podnikatelských investic může pomoci oživit ekonomiku, i když bude vyžadovat další vyplácení příjmů z nich zahraničním investorům. Dlouhodobé veřejné a soukromé bankovní půjčky zvýší zahraniční dluh země,
a jeho údržba bude časem stále dražší.
Stabilní přebytek běžného účtu vytváří základ pro odliv kapitálu a posiluje pozici národní měny. Negativní důsledky pro národní hospodářství mohou také způsobit prudké výkyvy salda běžného účtu – zvýšení záporného salda destabilizuje zahraniční ekonomické operace, protože vyvolává inflaci a znehodnocení národní měny.
Stav platební bilance každopádně nejjasněji charakterizuje obecný stav každého národního hospodářství.
Závěry:
1 Platební bilance je poměr mezi platbami přijatými v tuzemsku ze zahraničí a platbami placenými tuzemskem v zahraničí. Konečná platební bilance může být kladná nebo záporná, což odráží buď převis přílivu nad odlivem plateb do země, nebo převis odlivu nad přílivem plateb ze země.
2 Platební bilance sestává z několika částí, které odrážejí pohyb aktiv pro určité skupiny zahraničních ekonomických transakcí.
Sekce A, B, C jsou hlavní, protože odrážejí mezinárodní pohyb skutečných materiálních hodnot. Sekce E, F, G ukazují rezervu, kompenzační aktiva použitá k úhradě záporné platební bilance. Sekce H odráží konečný stav sekcí rezerv po kompenzaci zůstatku.
Platební zůstatek - jde o systematizovaný záznam všech ekonomických transakcí uskutečněných rezidenty dané země s jejími nerezidenty během daného období.
Rezident země je každá osoba, která má hlavní bydliště v dané zemi, bez ohledu na její občanství a pas, stejně jako národní společnosti působící v dané zemi. Kredit účtů platební bilance odráží odliv zboží (zboží, služeb, kapitálu) ze země, za který dostávají obyvatelé této země Platby.
Další definice je: platební zůstatek - je to poměr plateb přijatých do dané země ze zahraničí a plateb z ní uskutečněných v zahraničí za určité časové období. Zahrnuje platby za zahraniční obchodní operace (tj. obchodní bilance), služby (mezinárodní přeprava, pojištění atd.), neobchodní operace (údržba zastoupení, vysílání specialistů, mezinárodní cestovní ruch), jakož i platby v ve formě úroků z úvěrů a ve formě výnosů z investic. Platební bilance zahrnuje pohyb kapitálu: investice a půjčky.
Obchodní bilance - Jedná se o dokument, který odráží pohyb vývozu a dovozu zboží mezi zemí a ostatními státy. Sestavuje se za měsíc, čtvrtletí a rok a odráží skutečné platby mezi zemí a ostatními státy za pohyb zboží; nazývá se také „viditelná“ obchodní bilance.
Aktivní platební bilance - platební bilance země, ve které výše zahraničních příjmů převyšuje výši jejích zahraničních výdajů a plateb.
Pasivní platební bilance - rozvaha, ve které je výše zahraničních příjmů země nižší než výše odlivu kapitálu do zahraničí.
Bilance mezinárodních zúčtování - poměr peněžních pohledávek a závazků, příjmů a plateb jedné země ve vztahu k ostatním zemím. Hlavní typy mezinárodní platební bilance jsou: platební bilance, zúčtovací bilance, bilance mezinárodního dluhu.
Zůstatek na účtu - V účetnictví je zůstatek účtu rozdílem mezi výší kreditních záznamů a výší debetních záznamů. Stanovuje se v pevných intervalech: měsíčně nebo týdně - pro debety nebo kredity, ročně - pro výroční zprávu.
Struktura platební bilance
Pod výhod v tomto případě se rozumí nejen zboží a služby, ale i závazky rezidentů, proto se úvěry do zahraničí promítají i do kreditu platební bilance. Ve struktuře platební bilance jsou tři typy: 1) obchodní bilance; 2) zůstatek běžných operací; 3) celkový zůstatek , nebo zůstatek oficiálních účtů. Každý z těchto zůstatků může být snížen na kladný nebo záporný zůstatek.
Obchodní bilance představuje hodnotu vývozu zboží minus jeho dovoz - je tedy tabelován pouze pod položkami obchodních toků.
Aktuální zůstatek účtu shrnuje informace nejen o obchodní bilanci, ale také o vývozu a dovozu služeb a také o jednostranných převodech (důchody, dary, převody peněz do zahraničí nebo bezúplatná pomoc cizím státům). Kladné saldo běžného účtu naznačuje, že země je čistým investorem ve vztahu k ostatním zemím. Naopak deficit běžného účtu znamená, že zahraniční investice země v zahraničí jsou sníženy a země se stává čistým dlužníkem, aby zaplatila za dodatečné nebo čisté dovozy zboží a služeb. Jinými slovy, saldo běžného účtu je rozdíl mezi národním důchodem a národními výdaji."Pod čarou" bilance běžných operací odráží informace o tocích kapitálu a rezerv. Kapitál proudí do a ze země, tzn. nákupy dlouhodobého majetku nerezidenty, které mohou zakládat přímé nároky v zahraničí (ve formě omezení použití zisků z provozu těchto aktiv), jsou uvedeny v rovnováha pohybu kapitálu. Podle debetní účtu platební bilance příliv finančních zdrojů do této země, za kterou budou muset její obyvatelé platit. Za debetní transakce se považuje i půjčování cizincům, tzn. jako import mezinárodních závazků. Ze stejného důvodu se odráží zvýšení oficiálních rezerv země debetem , a pokles na úvěr. Celková částka kreditu se musí rovnat celkovému debetu platební bilance. Poté je dosaženo stavu rovnováha platební bilance.
Informace o aktuální platební bilanci a pohybu kapitálu jsou shrnuty v zůstatek oficiálních účtů , která porovnává akumulované rezervy s růstem likvidních závazků vůči zahraničním orgánům. Deficit bilance oficiálních zúčtování vede ke zvýšení přílivu deviz do země a přebytek vede k poklesu. Rozvaha oficiálních účtů se obvykle označuje jako zůstatek platební bilance.
Vazby mezi rozpočtovým, finančním a externím sektorem ekonomiky a světovou ekonomikou
Vnější sektor přímo souvisí se státním rozpočtem kterékoli země. Součet všech druhů rozpočtových příjmů se musí rovnat součtu všech druhů rozpočtových výdajů. Rozpočtové příjmy obvykle zahrnují běžné daňové příjmy, příjmy z kapitálových investic a státní dotace, zatímco výdaje zahrnují běžné vládní výdaje, kapitálové investice a čisté půjčky. Za financování lze považovat i čisté úvěry, čímž se stírá rozdíl mezi financováním, které je cílem veřejná politika a financování prováděné za účelem řízení veřejné likvidity. Daně a další poplatky, které jdou do příjmů rozpočtu, snižují agregátní poptávku v ekonomice tím, že snižují kupní sílu soukromého (nestátního) sektoru. Veřejné výdaje, prováděné na úkor rozpočtu, zvyšují agregátní poptávku a spolu se spotřebou podniků a domácností tvoří nejvýznamnější část hrubé spotřeby v ekonomice. Vládní spotřeba zahrnuje vládní výdaje na zboží a služby, včetně příjmů pracovníků a zaměstnanců ve veřejném sektoru ekonomiky. Rozpočtový zůstatek (fiskální zůstatek) - rozdíl mezi výší příjmů do rozpočtu a celkovou výší jeho výdajů. Bilance může být kladná nebo záporná.
Institucionální jednotky jsou rozděleny do dvou hlavních skupin:
- 1) řídící měnové orgány neboli "finanční úřady" (měnové úřady) - tak se v současnosti nazývá centrální (státní, národní) banka a ministerstva financí, tzn. rozhodovací orgány státu ve finančním a bankovním sektoru. To zahrnuje:
- - aktiva (aktiva) - součet čistých zahraničních aktiv bankovního systému (včetně čistých státních rezerv), oceněných v národní měně, a čistého domácího úvěru poskytnutého bankovním systémem,
- - Závazky - závazky bankovního systému vůči soukromému a veřejnému sektoru. Představují peněžní zásobu, kterou tvoří hotovost v oběhu, vklady a další peněžní nástroje;
- 2) čisté devizové rezervy držené centrální bankou a kontrolované státem a čistá mezinárodní aktiva komerčních bank a jiných finančních institucí: tvoří celkový objem čistých zahraničních aktiv.
Celý tento složitý finanční a ekonomický subsystém zemí světa je vetkán do struktury světové ekonomiky (včetně jejího finančního subsystému), pohybu zboží a služeb a finančních toků. Zároveň se objevil jeden významný vzorec: čím otevřenější a ekonomicky a technologicky vyspělejší země je, tím více se internacionalizuje a tím „těsněji“ vstupuje do světové ekonomiky a světového finančního systému.
Od vzniku prvních států v historii lidstva přesáhl obchod hranice jedné země. Zpočátku to mohla být směna zboží, ale po příchodu peněz se rozsah obchodních operací výrazně změnil.
pojem
Mezinárodní obchodní transakce mezi zeměmi příliš dlouho neměly jméno. Poprvé byl takový koncept jako platební bilance zaveden do finanční terminologie v roce 1767 Jamesem Denem-Stewartem, britským ekonomem. V jeho chápání se tímto pojmem rozumělo utrácení peněz občanů v zahraničí a placení dluhů cizincům.
V moderní interpretaci jsou platební bilance platby prováděné z jedné země do druhé. Podívejme se podrobněji na jeho strukturu a historii výskytu.
Podmínky a nutnost vzniku mezinárodních rozvah
Jak ukázala historie, vznik takové finanční kategorie, jako je platební bilance, výrazně změnil národní hospodářství většiny zemí.
Pokud byly na konci 19. a na počátku 20. století náklady měn po dostatečně dlouhou dobu na stejné úrovni, podpořeny „zlatým standardem“, který ve skutečnosti tvořil jejich kurz (který vyhovoval všem), pak v podmínkách „plovoucí“ sazby se tento přístup stal nerentabilním.
Dříve se na regulaci případných změn směnného kurzu podílela finanční položka „Rezervní aktiva“. V naší době je to platební bilance země, respektive její stav, co ovlivňuje pokles nebo růst směnného kurzu. Tato finanční kategorie musela projít několika transformacemi, aby se dostala do struktury, kterou dnes představuje Mezinárodní měnový fond.
Hlavní finanční přístupy
Aktuálně aktivní jsou:
- Teorie navržená Davidem Humem je považována za klasickou. Říká se tomu „automatická rovnováha“. Právě v něm hlavní práce na vypořádání směnných kurzů prováděly rezervní aktiva.
- Dalším krokem byl neoklasický přístup, nazývaný elastický. Na jeho vývoji se podíleli takoví finanční géniové jako J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Páteří platební bilance země je podle jejich teorie její zahraniční obchod, jehož bilance je určena úrovní cen vyváženého zboží ve vztahu k dováženému zboží a vynásobena základním směnným kurzem. Při tomto přístupu je rovnováha bilance zajištěna změnou směnného kurzu. To znamená, že jeho devalvace sníží ceny v cizí měně pro exportní zboží, zatímco revalvace „donutí“ zahraniční kupující nakupovat produkty této země za vyšší náklady.
- Další teorií je absorpční přístup, ve kterém je platební bilance (konkrétně její obchodní část) „svázána“ s hlavními prvky HDP země. Zakladatelem tohoto přístupu byl S. Alexander, který vycházel z myšlenek J. Meada a J. Tinbergena. Regulace platební bilance se v tomto případě provádí stimulací vývozu při současném omezení dovozu. To by mělo stimulovat domácí výrobce, aby vyráběli konkurenceschopné produkty a poskytovali totéž vysoká úroveň služby a nezávisí pouze na devalvaci měny, jako v předchozím přístupu.
- Monetaristická teorie rovnováhy je vázána na peněžní faktory, konkrétně na to, jak rovnováha ovlivňuje oběh peněz v zemi. Zde je přístup následující: aby se zabránilo deficitu v platební bilanci, je nutné přísně kontrolovat množství peněz obíhajících v zemi. Pokud je jich příliš mnoho, měli by se jich zbavit nákupem zahraničního zboží nebo služeb.
Všechny tyto přístupy byly používány v různých dobách a zůstávají aktuální i dnes. Podle toho, které ze dna se v dané zemi aktuálně používá, závisí typy jím prováděných operací.
Struktura
Mnoho zemí zpravidla používá obchodní operace jako regulaci platební bilance ve snaze dosáhnout kladné bilance. Ve skutečnosti může existovat několik takových operací.
Mezinárodní měnový fond sestavil schéma platební bilance, které zahrnuje 112 položek rozdělených do 7 bloků. Toto schéma je extrémně komplikované pro lidi, kteří se nevyznají ve finančních oblastech, takže bylo zjednodušeno na tři části a vše zredukováno na následující části:
- běžný účet;
- účty související s kapitálovými transakcemi (finanční nástroje);
- transakce, které regulují platební bilanci.
Pojďme se blíže podívat, jaké to jsou.
Hlavní platební transakční účty
Mezi běžné účty platební bilance patří:
- dovoz výrobků.
A společně tvoří obchodní bilanci. Je také nutné zmínit:
- služby (zahrnuté v článku bilance obchodu a služeb);
- příjmy z kapitálového majetku;
- převody.
Na běžných účtech platební bilance se zpravidla promítají veškeré peněžní příjmy, které pocházejí z prodeje zboží a služeb nerezidentům, a také čisté příjmy z investičních projektů. Všechny výnosy z vývozu se berou v úvahu ve sloupci s plusem, protože v těchto transakcích je státní pokladna doplněna cizí měnou. Když se provádějí dovozní operace, berou se v úvahu jako mínus ve sloupci debet, protože dochází k odlivu měny ze země.
Na celém světě je základem platební bilance zemí, která v mezinárodních ekonomických vztazích zaujímá až 80 % objemu. Pokud je zároveň bilance kladná, pak je to známkou toho, že se v této zemi vyrábí vysoce kvalitní konkurenceschopné produkty.
Platební bilance představuje kapitál
Kapitálové a nástrojové účty zahrnují:
- přímý kapitálový účet;
- finanční účty, které zahrnují následující nástroje: přímé investice, portfoliové a ostatní investice.
Kapitálové účty zahrnují všechny typy prodejů a nákupů a transakcí, kapitálové transfery, zrušení dluhů, investiční dotace, převod vlastnických práv, zrušení dluhu vládě, převod práv k hmotným (například podložím) i nehmotným licencím atd. ) aktiva.
Při přílivu oběživa do státní pokladny přes tyto účty můžeme mluvit o kladném zůstatku. A naopak.
Finanční účty jsou spojeny s transakcemi pro převod vlastnictví finančních aktiv dané země. Poskytované úvěry mohou mít formu přímých i portfoliových investic.
v platebních transakcích
Tyto pojmy jsou základem jakýchkoli finančních transakcí, protože určují jejich kvalitu. Platební bilance je skupina účtů, které by měly být v ideálním případě kladné po těch finančních transakcích, které byly provedeny v tuzemsku nebo v zahraničí (export-import).
Tyto operace se zase dělí na primární (to znamená, že jsou nezávislé a mají stabilní růstové trendy) a sekundární (krátkodobé, jsou pod vnějším vlivem, například centrální bankou nebo vládou země).
Všechny země světa usilují o dosažení aktivní, v krajním případě nulové platební bilance. Pokud je v některé ekonomické fázi vývoje země její bilance dlouhodobě v červených číslech, pak se rezervy zlata a cizí měny v Centrální bance snižují, dokud nedojde k devalvaci její domácí měny.
platební metody
Veškeré platby provedené mezi zeměmi jsou uvedeny ve dvou sloupcích: kreditní a debetní a rozdíl mezi nimi se bere v úvahu buď jako kladný nebo záporný zůstatek.
Pokud například země vyváží zboží, práci, služby, informace nebo znalosti a její státní pokladna obdrží příliv cizí měny, všechny výnosy z provedených operací budou zapsány do sloupce se znaménkem „+“ zůstatku splátky úvěru.
Stejné operace, ale pouze pro dovoz, které mají za následek odliv měny ze země, se zapisují do sloupce „debet“ se znaménkem „-“.
Pokud země nakupuje (měna, cenné papíry) v zahraničí, pak se takové finanční transakce zachycují i do „debetu“, dochází tedy k odlivu oběživa. V případě, že naopak prodá tuzemský kapitál nebo odepíše dluh nerezidentům (jednotlivým společnostem nebo celé zemi), bude to zaznamenáno pod „úvěr“. Například,
Platební bilance je v tomto případě dokument, který zaznamenává zahraniční ekonomické vztahy a operace země, a protože má mezinárodní formát, vše tok peněz počítáno v dolarech.
v rovnováze
Tyto dva pojmy jsou spojeny s akcemi, ve kterých se uskutečňuje buď financování záporného zůstatku, nebo využití jeho kladného protějšku.
Schodek v rozvaze musí být něčím pokryt a zde je důležité určit, zda půjde o zámořský podnikatelský účet nebo kapitál ve formě úvěrů.
První je samozřejmě výhodnější, protože zajišťuje příliv měny do země, zatímco půjčky ponesou její odliv, a to i s úroky.
V krajním případě je možné použít zlatou a devizovou rezervu země ke krytí deficitu bilance a, inu, zcela zoufalým krokem je devalvace domácí měny.
Pokud v průběhu běžných operací vznikne přebytek, země utratí přijatý kapitál na vznikající záporné zůstatky. Část peněz jde také na článek „Čisté chyby a opomenutí“.
Platební schéma pro měnové finanční instituce
Struktura platební bilance, přijatá v roce 1993 MMF, zahrnuje:
- Odhadovaná bilance. Všechny finanční závazky jedné země ve vztahu k jinému / dalším státům a jejich plnění v rámci podmínek uvedených ve smlouvě jsou implicitní.
- Bilance mezinárodního dluhu. To zahrnuje skutečné platby do jiných zemí a příliv peněz z nich.
Ve zprávách o těchto typech zůstatků se částka převodu peněz musí shodovat s debetní částkou.
Ruská bilance
Pokud vezmeme v úvahu platební bilanci Ruska, pak se hlavní pohyb cizí měny zobrazí v následujících poměrech dovozu a vývozu:
- zámořská doprava;
- turistický průmysl;
- nákup nebo prodej licencí (patenty, značky);
- obchod;
- mezinárodní pojištění;
- přímé nebo portfoliové investice a mnoho dalšího.
Poprvé, podle struktury navržené MMF Ruska, byla platební bilance sestavena již v roce 1992 a od té doby byla sestavována podle stejných schémat.
Po celou dobu byl hlavním zdrojem přílivu deviz do země export ropy a plynu, dřeva, zbraní, vybavení, uhlí a dalších produktů.
Hlavními zahraničními obchodními partnery Ruska jsou Čína, USA, Německo, Kazachstán, Bělorusko a další země blízkého i vzdáleného zahraničí.
Závěr
Platební bilance je tedy statistická zpráva o všech mezinárodních transakcích, které probíhají mezi zeměmi. Označuje transakce, data plateb, debet, kredit a zůstatek na nich.
Všechny tři části platební bilance odrážejí finanční situaci země podle:
- aktuální operace;
- kapitálové a finanční nástroje;
- opomenutí a chyby.
Jsou to struktura platební bilance. Těmito parametry se řídí všechny země světa.
