А по сферам функционирования — на производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный).

Среди теорий капитала и прибыли наиболее известны трудовая, теория воздержания, теория капитала как блага, приносящего доход.

Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и . Поэтому целесообразно вначале рассмотреть капитал в целом, особенно его понятие и теории, затем реальный и финансовый капитал по отдельности.

Понятие и сущность капитала

Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно даже из названия многих трудов. Упомянем, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль» Е. Бем-Баверка, «Природу капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.

Сущность, виды и формы капитала

Капитал - это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве в целях производства большего количества благ.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида - реальный , т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и , т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид — человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.

Реальный капитал (реальные активы, нефинансовые активы) делится на основной и оборотный капитал (рис. 17.1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные , т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Рис. 17.1. Структура реального капитала

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями ( , т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению .

Реальный капитал приносит доход в форме прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Финансовый капитал (финансовые активы, реже — капитальные активы) состоит из и . Он порожден нуждами . Финансовый капитал приносит доход в форме прибыли (от акций) и процента (от облигаций, банковских счетов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называют .

Теории капитала

Теории капитала имеют длительную историю.

А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег . Д. Рикардо трактовал его уже — как вещественный запас — средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.

Рикардианский подход к капиталу как запасу средств производства отражается в статистике национального богатства ряда стран, в том числе в России. Так, отечественная статистика включает в основные фонды, материальные оборотные средства, домашнее имущество (потребительские товары длительного пользования). В 2003 г. Федеральная служба государственной статистики России оценивала национальное богатство страны в 35 трлн руб. На 82% оно состояло из основных фондов, на 7% — из материальных оборотных средств, на 11% — из домашнего имущества.

В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал — это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость . Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что капитал — это прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.

В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания . Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал — как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть се превращает в капитал.

На этой базе был выдвинут постулат о том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага будущего. И следовательно, тот, кто вкладывает свои средства в хозяйственную деятельность, лишает себя возможности реализовать часть своего богатства сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.

По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал — это то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл.

Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространено в экономике.

Изготовление продукции осуществляется в процессе взаимодействия рабочей силы и определенных средств производства, состоящие из средств труда и предметов труда.

Предметы труда - это все то, на что направлена человеческий труд, подлежащей обработке в процессе производства с целью изготовления продукции для личного и производственного потребления.

Средства труда - это разнообразные механизмы, инструменты, двигатели, тракторы, автомобили, здания и т.д., то есть это те средства, с помощью которых люди производят продукцию и оказывают услуги.

Средства труда и предметы труда является вещественным содержанием производительного капитала. Средства труда находят свое выражение в основном капитале предприятия, а предметы труда в обратном. При этом средства производства как совокупность средств труда и предметов труда становятся продуктивным капиталом только с момента их непосредственного использования в производственном процессе. Производительный капитал в отличие от средств производства является стоимостной экономической категорией. Это значит, что к нему относятся не все элементы средств производства вообще, а те из них, которые имеют стоимость. Итак, средства производства состоят из средств труда и предметов труда, а производительный капитал - из основного и оборотного.

Слово "капитал" происходит от латинского "capitalis", что означает - главный, основной. При этом необходимо отметить, что представители разных экономических школ связывали с капиталом разные понятия: стоимость, которая приносит дополнительную стоимость (А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс); часть богатства, которая участвует в процессе производства (Ф. Визер, И. Фишер, Дж. С. Милль) денежную стоимость, отражается на бухгалтерских счетах фирм (Дж. Р. Хикс) совокупность акционерного и собственного капитала частных предприятий.

Сейчас в экономической теории характеристика капитала как экономического ресурса занимает центральное место. Капитал предприятия рассматривается как фактор производства. Под фактором производства следует понимать совокупность средств производства, задействованных в производственном процессе и непосредственно влияют на результаты производства.

Итак, капитал предприятия - это совокупность средств производства, ценностей в материальной, денежной и нематериальной формах, обеспечивающих его владельцу получение прибавочной стоимости.

Исследования капитала предприятия не ограничивается его характеристикой только как фактора производства. По своей социально-экономической природе капитал отражает производственные отношения, которые формируются в обществе. Владелец капитала покупает на рынке средства производства и рабочую силу, объединяет их в процессе производства и после реализации созданной продукции получает большую стоимость, чем была им авансированная.

Авансированный капитал - это сумма средств, которая вкладывается владельцем в предприятие с целью получения прибыли в результате его деятельности. Денежные средства расходуются на приобретение средств производства и на оплату

В практике предпринимательской деятельности авансированный капитал делится на основной и оборотный. Это связано с тем, что различным вещественным элементам производительного капитала свойственны определенные особенности функционирования в производственном процессе. Так, средства труда (здания, сооружения, машины, оборудование и др.) Функционируют в течение длительного времени, обслуживают много производственных циклов. Предметы труда (семена, корма, сырье, горюче-смазочные материалы и т.д.) потребляются полностью в течение одного периода производства.

Основной капитал - это часть производительного капитала, которая состоит из стоимости средств труда, оборачиваются в течение нескольких периодов производства и постепенно переносят свою стоимость на производимый продукт.

В бухгалтерском учете используется также термин основные средства , отражающий стоимость средств труда. В Положении (стандарте) бухгалтерского учета 7 отмечается, что основные средства - это материальные активы, которые предприятие содержит с целью использования их в процессе производства или оказания услуг, ожидаемый срок полезного использования (эксплуатации) которых более одного года.

В процессе производства капитал совершает кругооборот и последовательно находится в таких функциональных формах, как денежная, производственная и товарная. Непрерывность движения производительного капитала - важнейшее условие успешной деятельности предприятия. Задержка его движения на одной стадии нарушает ритмичность производства, что снижает его эффективность.

В процессе производства отдельные материальные элементы основного капитала играют неодинаковую роль, поэтому их разделяют на активные и пассивные.

К активной части основного капитала относят комплекс машин и механизмов, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (тракторы, комбайны, транспортные средства оборудование, производственный инвентарь и др.).

К пассивной части основного капитала относятся все его виды, которые не принимают непосредственного участия в изготовлении продукта, но которые необходимы для выполнения производственного процесса. Они обеспечивают нормальное использование активной части основного капитала (производственные помещения, сооружения).

Учет основных средств осуществляют в натуральной и стоимостной формах. Натуральные показатели (площадь, количество и мощность силовых машин, оборудования и т.д.) используются при определении производственной мощности, разработке балансов оборудования, совершенствовании состав основных средств. По соотношению стоимости отдельных видов основного капитала определяют материально-вещественную структуру основного капитала предприятия.

Стоимостная форма учета необходима для определения размеров амортизации, калькулирования себестоимости продукции. Различают такие виды оценки стоимости основных средств:

Первоначальная стоимость (начальная) - это фактическая их стоимость на момент ввода в действие или приобретения. Она включает стоимость приобретения объекта основных средств, расходы на их доставку, расходы на монтаж и запуск в действие объекта основных средств, другие сопутствующие расходы, связанные с приобретением или строительством объекта основных средств. Приобретенные (созданные) основные средства зачисляются на баланс предприятия по первоначальной стоимости.

Переоценена или восстановлена стоимость основных средств - это стоимость их воспроизводства в современных условиях производства. Она учитывает те же расходы, что и первоначальная стоимость, но по современным ценам, то есть переоцененная стоимость - стоимость необоротных активов после их переоценки.

Остаточная стоимость - определяется как разница между первоначальной стоимостью и суммой износа, накопленной за весь период эксплуатации объекта основных средств. Это реальная стоимость основных средств в определенный период.

Ликвидационная стоимость - это стоимость реализации изношенных и снятых с производства основных средств (это может быть стоимость лома, агрегаты, запасные части, металл, резина и т.д.). В практике хозяйствования ее используют для расчетов норм амортизационных отчислений и определения последствий ликвидации изношенных основных средств. По этой стоимости предприятие может и основные средства, передать на баланс другому предприятию.

В аналитических исследованиях рассчитывают среднегодовую стоимость основных средств, определяется на основе первоначальной стоимости с учетом их ввода и выбытия по следующей формуле:

где, - среднегодовая стоимость основных средств;

Сумма стоимости основных средств, введенных в действие в течение года;

Сумма стоимости основных средств, выбывших в течение года;

t - месяца, основные средства будут;

Месяцы, оставшиеся до конце года после выбытия основных средств.

Макроэкономика оперирует определенным списком важных терминов. Ключевое место в нем занимает капитал. Однако само по себе это чрезвычайно широкое понятие. Давайте определимся, какие объекты относятся к физическому капиталу. Начнем с общей теории.

Капитал - это...

Капиталом являются все материальные фонды: оборудование, здания, иные сооружения, инструменты, товары, инфраструктура и прочее. Если посмотреть с точки зрения классической политэкономии, он относится к одному из трех факторов производства (два других - труд и земля).

Современная экономика определяет капитал как любую ценность, которая способна принести прибыль. Это и оборудование, и акция, и здание, и вклад в банке. А также человеческие навыки и способности, опыт, образование, которые способны принести своему владельцу доход. Здесь речь, правда, уже о человеческом капитале.

Понятие также можно рассмотреть как поток (вложения, которые преумножают уже имеющиеся блага) и как запас (блага, накопленные за какой-то промежуток предпринимательской деятельности).

Физический и денежный капитал

Рассмотрим две вынесенные в подзаголовок разновидности:

• Физический - средства производства, использование которых приносит определенный доход. К физическому капиталу относятся сооружения и здания, оборудование и транспорт, земля, товары и машины.
• Денежный - это финансы. Они как раз будут направлены на приобретение физического капитала. Сама же по себе эта денежная категория не приносит дохода.

Что не относится к основному физическому капиталу? Денежные средства, заготовленные на его приобретение.

Особенности физического капитала

Давайте распространим понятие. Мы рассмотрели, какие объекты относятся к физическому капиталу. Его также можно назвать реальным, производственным или капитальными благами. Основное отличие - он полностью создан человеком. Физический капитал разделяется на две главные составляющие:

• Основной. Фонды, которые многократно используются в трудовом процессе (здания, машины, станки, оборудование и прочее).
• Оборотный. То, что расходуется за время одного производственного цикла (материалы, полуфабрикаты, сырье).

Прирастает приобретением упомянутых объектов. Такое его расширение называется инвестицией.

Важно отличать от услуг капитала: часов работы машин, оборудования, срока эксплуатации служебного помещения и проч.

Таким образом, к физическому капиталу относятся все используемые в производстве объекты, кроме денежных средств, которые накапливаются для его расширения. Последние и не приносят предприятию доход.

Тема: Рынок капитала

Предложение заемных средств не зависит от …

Решение:

Тема: Рынок капитала

Цена, по которой будет сдан в аренду объект рынка услуг капитала, не будет включать в себя …

Решение: Сдача в аренду оборудования сопряжена с предельными издержками, которые включают в себя: 1) амортизацию (оборудование изнашивается и теряет часть своей стоимости, эти расходы включаются в цену арендной платы); 2) необходимость отремонтировать, отрегулировать и транспортировать оборудование перед сдачей в аренду (расходы на текущее обслуживание оборудования включаются в стоимость арендной платы); 3) получение арендодателем дохода от покупки и сдачи в аренду оборудования в размере, не меньше того, что он получил бы, положив эти деньги в банк (то есть вмененные издержки также включаются в стоимость арендной платы). Ожидаемая же норма отдачи на капитал – это то, на что ориентируется инвестор, вкладывая деньги в физический капитал на рынке капитальных благ. Она не включается в стоимость арендной платы.

Тема: Рынок капитала

Предложение заемных средств не зависит от …

Решение: Предложение на рынке заемных средств осуществляется банками и зависит от размера денежных средств, находящихся в распоряжении банка. На их величину непосредственно влияет размер депозитов, то есть сбережений граждан. Объем сбережений зависит от ставки процента по депозитам. На величину предложения также влияет ставка процента по кредитам (чем выше ставка, тем больше предложение). Ожидаемая норма отдачи на капитал является фактором, влияющим на решение инвестора вкладывать деньги в основной капитал, и не влияет на предложение на рынке заемных средств.

Тема: Рынок капитала

К основному капиталу не относят …

Решение: Производительный капитал подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал (средства труда) участвует в процессе производства целиком, но переносит свою стоимость на продукт по частям по мере физического износа. Оборотный капитал (предметы труда) потребляется полностью в ходе одного производственного цикла и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт. Также к оборотному капиталу относят малоценные средства труда, полностью потребленные в процессе одного кругооборота. Таким образом, из выше перечисленного к основному капиталу не относят рабочие инструменты.

Тема: Рынок капитала

Предложение заемных средств не зависит от …

Тема: Рынок капитала

К субъектам рынка капитала не относят …

Решение: Оборотный капитал (предметы труда) потребляется полностью в ходе одного производственного цикла и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт. Материально-вещественными носителями оборотного капитала являются предметы труда (сырье, материалы, топливо) и рабочая сила. Дорогостоящие предметы труда относятся к основному капиталу. Таким образом из предложенного не относят к оборотному капиталу дорогостоящие средства труда.

Тема: Рынок капитала

Предложение заемных средств не зависит от …

Тема: Рынок капитала

К субъектам рынка капитала не относят …

Решение: В общей модели кругооборота благ, ресурсов и дохода экономический агент домашнее хозяйство является поставщиком ресурсов на рынке факторов производства, в том числе и на рынок капитала. Выделяют 3 сегмента рынка капитала: рынок услуг капитала, рынок капитальных благ и рынок заемных средств. Государство может быть субъектом всех трех сегментов рынка капитала. Инвесторы являются участниками рынка заемных средств и рынка капитальных благ. Банки являются участниками рынка заемных средств. А кадровые агентства – это субъекты рынка труда и не являются субъектами рынка капитала.

Тема: Рынок капитала

К оборотному капиталу не относят …

Адам Смит определял капитал как накопленный со временем труд, Давид Рикардо утверждал, что капитал – производства.
Капитал состоит из благ долговременного пользования, созданных экономической системой для воспроизводства других товаров. Эти блага включают большое количество станков, дорог, компьютеров, грузовиков, зданий и др.

Понятие капитала

Взгляды на капитал различны, но все они едины в одном: капитал отождествляется со способностью приносить доход. Его можно определить как инвестиции, которые используются в производстве товаров и услуг и их поставке потребителю.

В широком смысле капитал представляет собой все, что способно приносить доход, или ресурсы, используемые человеком для производства различных товаров и услуг.

В узком смысле капитал – это вложенный в дело, работающий в качестве средств производства, источник дохода, то есть это физический капитал.
Две главные формы физического капитала: основной и оборотный.

Основной капитал

Основной капитал представляет собой часть производственного капитала, чья стоимость частями переносится на изготовленный продукт в течение определенного количества периодов.

К этому виду капитала можно отнести часть авансированного капитала, потраченного на постройку зданий и сооружений, покупку машин и оборудования – это осязаемые активы. К основному капиталу относятся также и неосязаемые активы – патенты, лицензии, авторские права и др.

Основной капитал возвращается к владельцу в денежной форме после реализации товара в том объеме, в какой его стоимость переносилась на выпускаемый продукт. То есть между моментом получения и возвратом вложенных денежных средств может быть достаточно большой промежуток. Это нужно учитывать, принимая решение на приобретение дорогостоящего оборудования. Проблема связана еще и с тем фактом, что основной капитал обладает признаком не только физического, а также морального износа.

Издержки на основной капитал списываются частями постепенно. В том же количестве, что и списание, доля стоимости вычитается из балансовой стоимости активов.

Оборотный капитал

Оборотный капитал представляет собой элемент производительного капитала. Его стоимость переносится на произведенный товар полностью и возвращается обратно к его владельцу в денежной форме сразу после продажи товара, в чью цену была заложена стоимость оборотного капитала.

К оборотному капиталу относят долю авансированного капитала, который был затрачен на покупку сырья, топлива, оплату электроэнергии, вспомогательных материалов, рабочей силы. Также к нему относят денежные средства.
Источниками капитала принято считать прибыль, банковский кредит, инвестиции, средства учредителя и др.